SiriusXM har enats om att investera $480 miljoner i Pandora, vilket ger det en 19 procent av aktierna i strömmande musik företaget.
De investeringar som slutar månader långa spekulationer om att SiriusXM skulle köpa Pandora direkt. Det är inte klart varför planerna ändras, men SiriusXM säger kapitaltillskott “kommer att tillåta Pandora för att göra riktade investeringar” — även om det inte närmare in på vad dessa kan innebära.
Pandora VD Tim Westergren säger att inflödet av pengar kommer att ge sitt företag “den flexibilitet vi behöver för att attackera vad som är på väg att bli en större och större möjlighet digital musik går in i en ny guldålder.”
SiriusXM som behövs för en väg till streaming, Pandora behövde kontanter
Pandora har varit runt i nästan två decennier, men det har varit svårt att konkurrera under de senaste åren med nykomlingar som Spotify och Apple Musik som erbjuder mycket rikare musik tjänster. Pandora slog tillbaka med sina egna full-på streaming-alternativ i Mars, men den står inför en tuff kamp att försöka få folk att byta tillbaka från konkurrenter som erbjuder liknande och ofta mer mogna tjänster, eller för att uppgradera från stort sett fria radio-tjänsten.