Är det möjligt att ett påstått business-vänliga regeringen kan, in the blink of an eye, förstöra — eller åtminstone allvarligt skada-dess mest kända industrin i tech-möter-handel rymden?
Också: Kommer Flipkart och Amazon döda Indien detaljhandeln?
Detta är vad som verkar vara opassande, som Flipkart och Amazon inför en obeveklig Feb. 1: a tidsfrist att ändra sina affärsmodeller från en som är en direkt leverantör av varor (som Amazon i USA, till exempel) till en som är en marknadsplats för dem (ungefär som eBay).
Med andra ord, dessa två företag har att avveckla sin affärsmodell nästan över en natt och skapa helt nya försörjningskedjor och leverantörer i syfte att följa detta diktat, något som de inte kunnat föreställa sig i sin vildaste fantasi. Amazon har hittills pumpat $5,5 miljarder euro till landet, och Walmart förra året förgreningar ut $16 miljarder på att förvärva Flipkart under antagandet att landet skulle fortsätta vara en framtida tillväxt motor för global e-handel.
I stället har de fallit offer för den whimsies av en regering som är desperata att klösa sin väg tillbaka till politiska stridigheter. Premiärminister Narendar Modi kan ha strävade efter att skapa en välskötta bild som ett företag sinnade visionär, frieri företag att etablera fabriker i hans land. Dock, en sträng av beslut började snabbt att fläcka ned hans bild, inklusive en växande maktfullkomlighet och en tyst eftergifter av kommunala övergrepp mot den Muslimska befolkningen, inklusive offentliga lynchningar. De mest boneheaded beslut var att genomdriva ett förbud mot befintliga sedlar och tryckning av nya och kära för att utplåna nationen svarta pengar men istället avtog den ekonomiska tillväxten och orsakade rikstäckande skada till försörjning för fattiga. (För att inte nämna, tydligen, 99,3 procent av svarta pengar funnit sin väg tillbaka in i systemet på bara några månader.)
Nu var fortfarande fina och dandy för stora delar av mellersta och övre medelklassen, som var förslavat av Modi och hans verksamhet-vänliga, ‘Hinduiska första” vision för Indien, men den vanliga människan inte tänka så. Halmstrået som knäckte kamelens rygg var den senaste drubbing av BJP av dess arch-rival kongresspartiet i lokala val som äger rum i vad som borde ha varit säker brohuvud i norr. Så oväntat var det nederlag BJP-regeringen måste agera omedelbart för att återuppväcka sin stora röst bank av butiksägare och näringsidkare som de hade tagit för givet sedan han kom till makten. Tills nu, vill säga.
För två år sedan utfärdar sina fixade regler 2016 som skisseras en marknadsplats modell och inte mer än 25 procent av ägandet i säljare av varor, regeringen gjorde ingenting. I själva verket, som jag har påpekat i den här senaste historien, efter att ha drabbat av reklamationer från näringsidkare efter leverans om underprissättning och monopolistisk prissättning av Amazon och Flipkart, det sparkas över hela frågan till industrin vakthund, konkurrenskommissionen av Indien. CCI så småningom förklarat att ingenting verkade vara ruttna i de delstater i Indien.
“Om man tittar på den nuvarande marknaden för konstruktion och struktur av online-marknaden plattformar på marknaden i Indien, det verkar inte som om någon aktör på marknaden är befallande en dominerande ställning på detta stadium av utvecklingen av marknaden,” säger Kommissionen i sitt beslut. En BJP talesperson följt upp detta genom att berätta en lokaltidning: “Det verkar som om [e-handel] industrin inte behöver en policy, men en uppsättning regler som kommer att hjälpa till att ta branschen till nästa nivå,” en ledande Handel Ministeriets tjänstemän sade att Indiska tech webbplats Factordaily.
Detta trots att en e-handel förslag till policy som gör rundor ber för klippning av vingar av monopolistiska, globala aktörer med massiva warchests om än via en solnedgång klausul som skulle ge dem lite tid att rejig sina affärsmodeller. Faktum är att Amazon och Flipkart har använt VC-finansiering för att kunna kränga saker till löjligt låga priser i syfte att ta marknadsandelar. Faktum är också att offline detaljhandeln, cirka $700 miljarder jämfört med online $20 miljarder storlek, är helt enkelt svårt att konkurrera med de globala kapital finansieras kraftiga rabatter.
Ett annat faktum: Amazon och Flipkart, trots regler, bedriver en humongous del av sin verksamhet via enheter som båda investerat i. Inget av detta är hett omtvistade. Men i stället för att ge klarhet i dessa frågor i förväg, vilket gör deras online-återförsäljare för att planera övergången till en ny modell metodiskt via en bortre tidsgräns, regeringen, som drabbats av den hotande politiska nederlag i det kommande nationella val i tre månader, har beslutat sig för att ta till sin egen desperata åtgärder, hälso-och e-handeln bli fördömd.
Resultatet av allt detta: Amazon får väl se en tredjedel av sina 6 miljarder dollar i omsättning vapourise, åtminstone för nu, för att uppfylla de nya reglerna. Flipkart kan se en fjärdedel av sin försäljning försvinna. Enligt kreditbetyg fast CRISIL, att förlust kan vara så hög som 40 procent av intäkterna i två år, uppgår till mellan Rs35,000 crore ($5 miljarder) och Rs40,000 crore. Flipkart Verkställande Kalyan Krishnamurthy omedelbart skickade en skrivelse till regeringen begärt mer tid.
Måste läsa
Walmart hakar majoriteten av Indiens Flipkart för $16 miljarder (CNET)
Infographic: Hur Amazon gör miljarder (TechRepublic)
“Omkonstruktion många delar av vårt it-system för att säkerställa att vi kan validera och bevis för vår efterlevnad, i en sådan komprimerad tid, har fått oss att vidarekoppla betydande resurser,” skrev Krishnamurthy. Flipkart fartyg mellan 500 000 och 600 000 personer paket en dag och Amazon ensam har 400,000 säljare och därför både företag säger att de nya reglerna utan en bortre tidsgräns kommer att orsaka en hel del trauma i sin verksamhet och försäljning.
För nu har regeringen bestämt bakom sitt beslut, upprepade i går att det inte kommer att förlänga Feb. 1 tidsfristen trots att Amazon och Flipkart att begära en förlängning. Leta efter detta att ändra om BJP vinner det kommande valet.
Tidigare och relaterade täckning:
Apple blir utplånad av OnePlus i Indien som försäljningen falla med 50 procent
Tim Cook säger att företaget kommer inte att vara prygel Indien-specifika telefoner att ta del av denna heta marknaden, så frågan är fortfarande hur Apple planerar att striden det är långt fler billiga Kinesiska motsvarigheter och överleva i Indien.
PewDiePie kontra T-Serien enfald avslöjar kamp för själen av YouTube
Svenska YouTube-sensation PewDiePie och hans anhängare som känner sig hotade av den snabba krypa av korporatism som de tror är sullying en plattform som var byggd för och har fått näring av enskilda uttryck.
Indien frågor om ny e-handel regler för att kontrollera Amazon och Flipkart
Avhaspling från senaste electoral förluster, BJP-regeringens senaste e-handel hållning är ett försök att uppvakta tillbaka små detaljhandlare, säger observatörer industri.
Japan är desperat för Indiska datanörd, men kommer de att bita?
Som OSS klampar ner på Indiska H1Bs, Japan framträder som en potentiell frälsare för denna belägrade kohort. Men ändå, en kulturell klyfta mellan de två länderna skulle kunna upend i detta gyllene tillfälle.
Relaterade Ämnen:
Amazon
Start-Ups
Innovation
Säkerhet