Tidigare denna månad, Medveten chockade DET och investeringar gemenskapen när det reviderade sina inkomster tillväxtmålet från 7-9% bandet meddelade i februari att ett uruselt och all-time företaget låg på 3,9-4,9 procent.
I själva verket, de senaste tre åren har präglats av ensiffrig tillväxt, men det har aldrig varit så lågt som det senaste kvartalet. Även efter försvagande finansiella härdsmälta i 2007-8, Cognizant fortfarande kunna posta omsättningstillväxt siffror 16 procent under 2009 och 40% under 2010, enligt en LiveMint rapport.
“Medveten haft en utmanare strategi,” grundare av teknisk forskning och rådgivande företag Constellation Research, Ray Wang sade i rapporten. “Det viktiga var att de hade mindre regler, mindre byråkrati för att göra rätt sak, och att det lett till en explosiv tillväxt.”
Svårt att föreställa sig att detta är vad tillväxten powerhouse har blivit, speciellt efter hur det galopperade förbi konkurrenterna med sammansatt tillväxt på 48 procent mellan 2004 och 2008, och 28% mellan 2009 och 2013, som lämnade alla andra långt bakom i dammet.
Så vad var det som gick så fruktansvärt fel?
Enligt många välkända analytiker och observatörer av DET landskap, Elliot Management, en aktivist värdepappersföretag som är känd för att ta positioner i undervärderade företag för att i slutändan tryck ändra, körde Medveten ‘ s lager och avslutat med en analytiker märkning flytten som “destruktiv aktivism”. En tidigare EKONOMIDIREKTÖR på Infosys, samtidigt, kallas det en “distraktion”, och undrade om företaget någonsin kan få sin DNA tillbaka.
Se: IT-ledare Medveten utvecklas AI bortom ‘hill climbing’
Det hela började runt 2016 när Elliot tog en 4% av aktierna i bolaget och snabbt skickas ett brev till Medveten berätta för dem att de behövs för att ändra kurs.
“Under de senaste fem åren, Medveten har underpresterat [jämfört med] sin centrala IT-tjänster kamrater med 83% trots ökade intäkter på 22% CAGR (compound annual growth rate) kontra peer genomsnittlig tillväxt om 16% årlig genomsnittlig tillväxt under de senaste räkenskapsåret kvartal,” Elliot Management partner Jesse Cohn skrev i sitt brev till Medveten styrelse.
Elliott ‘ s value enhancement plan i princip att flytta bort fokus från Medveten hyper-tillväxt för att förbättra lönsamheten. Detta innebar en mer robust antagandet av automation, bränning anställda, och övergång till en högre marginal digitala affärer. Det är också i uppdrag $2,5 miljarder återköp av aktier som skulle vara klar inom några månader.
Säker nog, Medveten marginaler förbättrats avsevärt från 16,1% till 18,3%, inom tre månader, från januari till Mars 2017, men det förutsägbara nackdelen var att bolagets året konstant valuta omsättningstillväxt tankas från 11% till 6,6%.
“Du hade en VD fokuserat på EPS och hantera aktivist investerarna bara i en tid när de behövde för att vara fokuserat på externa vinner i stället för den interna politiken,” sade Wang.
På nästan exakt samma tid, Medveten blev också indragen i ett mutor skandal som slog vinden ur seglen. AMERIKANSKA åklagare lämnat in åtal mot Medveten s dåvarande president Gordon Coburn och sedan chefsjurist Steven Schwartz för en $2 miljoner i mutor som ges till Tamil Nadu regeringstjänstemän för att få bygglov för ett campus i Chennai.
Medveten tillbringat minst $60 miljoner dollar för att utreda fallet, och det betalade böter på $28 miljoner euro till AMERIKANSKA myndigheter för att lösa fallet. Att gnugga salt i Medveten sår, Elliot Management lämnat sin position strax efter, att få ett 50% resultat från de inledande 4% av aktierna värda 1,4 miljarder usd.
Se: Accenture lägger 10 000 fler Microsoft-inriktade konsulter till sin praktik
Skulle Medveten har utvecklats på olika sätt utan att Elliot störningar och förmaning för att pressa pengar från befintliga företag? Phil Fersht, VD för HFS Forskning, sade företaget vid ett tillfälle hade gett digital ledare Accenture en kör för sina pengar, men “med effekterna av Elliott, företaget kämpade för att göra investeringar för att hålla upp och ledarskap verkade trött och brände ut på senare tid.”
En ZDNet artikel som publicerades vid tiden för Elliot är öppet brev 2016 både noga förutspådde det blodbad som kom att bli. Medveten hade en gång varit en pionjär när det gäller att tänka digitalt och letar efter förvärv som adderar värde till deras utveckling mot en digital företag. Men med den senaste tidens dystra prognos översyn, det verkar som att vissa har mer arbete kvar att göra om det är för att ångra de skador som uppstått under de senaste åren.
TIDIGARE OCH RELATERADE TÄCKNING:
Vad är AI? Allt du behöver veta
En verkställande guide till artificiell intelligens, från maskininlärning och allmänna AI att neurala nätverk.
Vad är djupt lärande? Allt du behöver veta
Lowdown på djupt lärande: från hur det förhåller sig till de bredare fält av maskinen lärande genom hur man kommer igång med det.
Vad är lärande? Allt du behöver veta
Denna guide förklarar vad lärande är, hur den är relaterad till artificiell intelligens, hur det fungerar och varför det är viktigt.
Vad är cloud computing? Allt du behöver veta om
En introduktion till cloud computing rätt från grunderna upp till IaaS och PaaS, hybrid, offentliga och privata moln.
Relaterade Ämnen:
Indien
CXO
Innovation
Digital Omvandling: En Guide CXOs
Big Data Analytics