Gary Gensler, leder for Securities and Exchange Commission, offentliggjorde fredag en uttalelse om tiltakene SEC vil ta for å beskytte investorer mot handlinger fra den kinesiske regjeringen.
Anslagsvis 1 billion dollar har gått tapt fra verdien av utenlandske børsnoterte kinesiske teknologilagre siden den kinesiske regjeringen begynte et omfattende angrep i februar. Regjeringen gjennomfører cybersikkerhet og personvernvurderinger av alle landets teknologigiganter, skremmer markeder og tvinger dusinvis av kinesiske selskaper til å skrinlegge planer for notering i New York.
Gensler forklarte at den kinesiske regjeringen ga “ny veiledning” til kinesiske selskaper, samt strenge restriksjoner for de som skaffer kapital offshore. I flere sektorer har ikke kinesiske selskaper lov til å ha utenlandsk eierskap og kan ikke notere direkte på børser utenfor Kina, forklarte Gensler.
For å omgå disse restriksjonene og skaffe penger fra børser, oppretter kinesiske selskaper Variable Interest Entities (VIEs) – effektivt offshore shell -selskaper – som lar dem utstede aksjer til offentlige aksjonærer. Shell -selskapene er vanligvis etablert på steder som Caymanøyene og kan inngå kontrakter med det kinesiske selskapet slik at de kan “konsolidere driftsselskapet i regnskapet.”
Gensler sa denne nylige volatiliteten i Kina fikk hans ønske om å informere investorer om faren de står overfor når de investerer i kinesiske selskaper.
“For amerikanske investorer skaper denne ordningen” eksponering “for det kinesiske operasjonsselskapet, men bare gjennom en rekke servicekontrakter og andre kontrakter. For å være tydelig, skjønt, verken investorene i skallselskapets aksjer eller offshore-skallet Selskapet selv, har aksjeeier i det kinesiske operasjonsselskapet. Jeg er bekymret for at gjennomsnittlige investorer kanskje ikke skjønner at de eier aksjer i et skallselskap fremfor et kinesisk operasjonsselskap, “sa Gensler.
“I lys av den siste utviklingen i Kina og de generelle risikoene med den Kina-baserte VIE-strukturen, har jeg bedt personalet om å søke visse opplysninger fra offshore-utstedere tilknyttet Kina-baserte driftsselskaper før deres registreringserklæringer vil bli erklært effektiv. “
De nye opplysningene krever at kinesiske selskaper og deres offshore-skjoldvåpen gir investorer beskjed om at de “ikke kjøper aksjer i et Kina-basert driftsselskap, men i stedet kjøper aksjer i et skallfirma som utsteder serviceavtaler med det tilknyttede driftsselskapet.”
Gensler forklarte at forretningsbeskrivelsen til utstederen skulle “tydelig skille beskrivelsen av shell-selskapets administrasjonstjenester fra beskrivelsen av det Kina-baserte driftsselskapet.”
Han vil også at investorer skal forstå “usikkerheten” som kan være forårsaket av “fremtidige handlinger fra Kinas regjering som kan påvirke driftsselskapets økonomiske resultater betydelig og håndhevbarheten til de kontraktsmessige ordningene.”
kinesiske selskaper må også gi detaljert finansiell informasjon, inkludert kvantitative beregninger, slik at investorene fullt ut forstår det økonomiske forholdet mellom VIE og utsteder.
Gensler ba sine ansatte sørge for at alle kinesiske selskaper som ønsker å registrere verdipapirer hos SEC også vil avsløre om selskapet mottok eller ble nektet tillatelse fra kinesiske myndigheter til å notere på amerikanske børser og risikerer at “slik godkjenning kan nektes eller oppheves.” < /p>
Meldingen dekket også loven om å holde utenlandske selskaper ansvarlige, som gir mandat til at Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) får inspisere utstederens offentlige regnskapsfirma innen tre år. Gensler sa at investorer burde vite at selskaper kan bli notert hvis PCAOB ikke klarer å gjennomgå firmaet.
“Videre har jeg også bedt personalet om å delta i målrettede ytterligere vurderinger av registreringer for selskaper med betydelige Kina-baserte operasjoner. Jeg tror disse endringene vil forbedre den generelle kvaliteten på opplysningene i registreringserklæringer fra offshore-utstedere som ha tilknytning til kinesiske operasjonsselskaper, “sa Gensler.
“Dette arbeidet bygger på SECs Division of Corporation Finance's tidligere veiledning om informasjonshensyn for selskaper basert i eller med betydelig virksomhet i Kina. Jeg tror slike opplysninger er avgjørende for informerte investeringsbeslutninger og er kjernen i SECs mandat om å beskytte investorer i amerikanske kapitalmarkeder. “
Flere selskaper har blitt fanget i angrepet av Cyberspace Administration i Kina, inkludert rideshare -giganten Didi, Alibaba, Meituan og ByteDance – eieren av den populære sosiale medier -giganten TikTok.
I følge Wall Street Journal økte Didi 4,4 milliarder dollar etter å ha presset på med en børsnotering, bare for å møte betydelige tilbakeslag fra den kinesiske regjeringen. Alle Didis apper og tilknyttede apper ble fjernet fra kinesiske appbutikker dager etter børsnoteringen.
For to uker siden slo ByteDance – som potensielt er verdt rundt 300 milliarder dollar – planer om en offshore -notering etter kinesisk regjering tjenestemenn reiste lignende bekymringer om datasikkerhetsproblemer.
Teknisk inntjening
Alfabetet knuser forventningene til andre kvartal med “forhøyet forbrukeraktivitet på nett” Apple FYQ3 knuser forventningene: 81,4 milliarder dollar omsetning Microsoft rider Azure, sky -kommersielle inntekter i sterk Q4 AMD Q2 sterk midt i EPYC, Ryzen -etterspørsel Juniper Networks slår Wall Street -forventningene til Q2 F5 Networks slår forventningene, leverer sterke skattemessige Q3 -tall Tesla Q2 -rapport knuser forventningene Netgear savner Q2 -forventninger, siterer begrensninger i forsyningskjeden IBM rapporterer 3% vekst i Q2 -omsetning
Relaterte emner:
Government – US Blockchain CXO E -Commerce Tech Industry 
Av Jonathan Greig | 30. juli 2021 – 18:21 GMT (19:21 BST) | Tema: Finans