JPMorgan ha citato in giudizio Tesla, sostenendo che la società di auto elettriche deve alla banca 162 milioni di dollari in relazione a un accordo di garanzia di azioni del 2014. La controversia è incentrata sugli adeguamenti che le società hanno apportato all'accordo in seguito al tweet “[f]unding secure” del 2018 del CEO di Tesla Elon Musk e alle conseguenti ricadute.
La causa è stata intentata lunedì alla fine del Distretto Meridionale di New York. Tesla non ha risposto immediatamente a una richiesta di commento e ha sciolto il suo team di stampa statunitense.
Secondo la causa, che è stata segnalata per la prima volta da Reuters, JPMorgan ha acquistato una serie di warrant da Tesla nel 2014 – quando la società stava ancora cercando di finanziare la costruzione della Gigafactory originale.
I warrant su azioni danno all'acquirente (JPMorgan, in questo caso) il diritto di acquistare azioni di una società (Tesla) a un prezzo prestabilito entro un certo lasso di tempo. I warrant che JPMorgan ha acquistato da Tesla nel 2014 sarebbero scaduti a giugno e luglio 2021.
Inizialmente, le società hanno concordato un “prezzo di esercizio” di $ 560.6388. Se i warrant scadessero e il prezzo delle azioni di Tesla fosse inferiore a quel prezzo di esercizio, nessuna delle due società dovrebbe nulla all'altra. Ma se il prezzo delle azioni di Tesla fosse superiore al prezzo di esercizio alla scadenza, JPMorgan afferma che la società di Musk avrebbe dovuto sostanzialmente consegnare azioni pari alla differenza di tali prezzi.
JPMorgan potrebbe modificare il prezzo dei warrant se Tesla avesse annunciato una fusione o acquisizione
Essendo una transazione finanziaria enorme e complicata, JPMorgan si è assicurata che ci fossero tutti i tipi di protezioni legali in atto. Uno era una copertura contro eventuali grandi annunci relativi a fusioni o acquisizioni che potrebbero influenzare il prezzo delle azioni di Tesla. Se dovesse succedere qualcosa del genere, la banca e la casa automobilistica sono state in grado di concordare un nuovo prezzo di esercizio per i warrant.
Il che ci porta al tweet. Musk ha twittato notoriamente il 7 agosto 2018 che stava “considerando l'idea di prendere Tesla privata a $ 420. Finanziamenti assicurati». Più tardi quel giorno, il chief financial officer di Tesla, il suo capo delle comunicazioni e il suo capo avvocato hanno scritto un'e-mail attribuita a Musk che è stata pubblicata sul blog di Tesla spiegando il suo annuncio. Musk ha anche twittato che “il supporto degli investitori è confermato. L'unico motivo per cui questo non è certo è che è subordinato al voto degli azionisti”. Il capo delle relazioni con gli investitori di Tesla ha anche detto alla stampa che c'era una “offerta definitiva”.
Fondamentalmente nulla di tutto ciò era vero, però, come tutti hanno scoperto dopo che la Securities and Exchange Commission ha fatto causa a Musk e Tesla per l'annuncio. Musk ha avuto una rapida conversazione con il Fondo di investimento pubblico dell'Arabia Saudita, ma questo è tutto.
Prima che la verità venisse fuori, JPMorgan ha visto la conseguente volatilità del prezzo delle azioni di Tesla e ha deciso di modificare il prezzo di esercizio dei suoi warrant. Ha abbassato il prezzo a $ 424,66 e ha informato Tesla. Tesla ha accettato una teleconferenza programmata per il 24 agosto, ma si è ritirata all'ultimo minuto, secondo la causa.
Quello stesso giorno, Tesla e Musk hanno annunciato che stavano abbandonando il tentativo di portare Tesla privata.
Quindi JPMorgan ha deciso ancora una volta di adeguare il prezzo di esercizio dei warrant. Ha effettuato nuovi calcoli in base alla risposta alla decisione di Tesla e Musk di fare un voltafaccia e ha stabilito un prezzo di esercizio di $ 484,35.
Tesla avrebbe oscurato JPMorgan
Questa volta, Tesla “ha protestato sul fatto che non sarebbe stato necessario alcun adeguamento perché aveva abbandonato così rapidamente i suoi piani di diventare privati”, scrive JPMorgan nella sua causa. La banca ha fornito a Tesla i suoi calcoli e “ha tenuto diverse teleconferenze” per spiegarli, e afferma che Tesla “non ha fornito alcuna obiezione specifica” a tali spiegazioni. Successivamente, JPMorgan afferma che Tesla ha smesso di parlare con la banca per sei mesi.
Gli avvocati di Tesla alla fine hanno inviato una lettera a JPMorgan nel febbraio 2019 affermando che gli adeguamenti della banca erano “irragionevolmente rapidi e rappresentavano un tentativo opportunistico di sfruttare i cambiamenti nella volatilità delle azioni di Tesla”. JPMorgan ha risposto, “respingendo tutte le accuse [di Tesla]”, ma poi le due parti non si sono parlate per due anni. JPMorgan ha apportato un altro adeguamento fino a $ 96,87 nell'agosto 2020 per tenere conto della divisione delle azioni di Tesla e afferma che anche Tesla non ha mai risposto.
Quando le date di scadenza sono arrivate quest'anno, le azioni di Tesla erano già in una corsa incredibile e i warrant di JPMorgan erano “in the money” per un importo sostanziale”, secondo la causa. Quando la banca ha contattato Tesla per incassare, Tesla “ha rinnovato le sue obiezioni agli adeguamenti”. Tesla ha saldato alcune azioni con JPMorgan – la banca non ha detto quante – ma “ha rifiutato di saldare per intero”, afferma la banca, quindi ha attivato una clausola di “risoluzione anticipata”.
Poco dopo la presentazione della causa lunedì, Musk stava ancora twittando attivamente in un thread che aveva iniziato domenica in risposta a un tweet del senatore Bernie Sanders (I-VT) sulle tasse. “Mi piace scavare la mia tomba molto in profondità”, ha scritto Musk.