Elizabeth Holmes erkänner att hon var vd för Theranos, företaget hon grundade

Ingen var mer investerad i Theranos än VD och grundare Elizabeth Holmes, vittnade hon idag. Hon ägde mest aktier. Hon kunde till och med sparka hela styrelsen – och i princip vem som helst på företaget.

“Är det rättvist?” Frågade åklagaren Robert Leach Holmes i hans korsförhör. “Bucken slutar med dig?”

“Jag kände det,” svarade Holmes.

Holmes försvar har mestadels försökt lägga skulden på andra ställen – labbchefer, hennes medåtalade Sunny Balwani (som prövas separat), marknadsföringsföretaget Chiat Day och mer. Holmes, som ställs inför rätta för 11 fall av bedrägeri, framställde sig själv som en sann troende på Theranos teknologi som till stor del var omedveten om Theranos problem.

För att slå ner det vittnesmål fick åklagare henne att erkänna att:

• Att veta att Theranos var i en prekär ekonomisk situation i slutet av 2013
• Ändra texten i rapporter som Theranos hade skrivit för läkemedelsföretag, förutom att lägga till logotyper till dem innan de skickas till Walgreens, investerare och journalisten Roger Parloff
• Försöker kontrollera Wall Street Journal-reportern John Carreyrous upplevelse på ett hälsocenter i Theranos och försöker döda hans historia genom att maila WSJ:s ägare, Rupert Murdoch, som råkade vara en Theranos-investerare
• Skicka advokatfirman Boies Schiller Flexner efter Carreyrous källor
• Låta advokater granska språket på Theranos hemsida och sedan ignorera deras förslag i bildspel som presenteras för investerare efteråt
• Be Balwani lämna företaget

Kontanter styr allt runt omkring mig

I dag stirrade jurymedlemmar djupt på en Exelblad.

I augusti 2013 hade Theranos slut på pengar. Företaget var tvungen att betala tillbaka pengar till Blue Cross Blue Shield eftersom Theranos inte hade uppfyllt villkoren i ett kontrakt. Veckan den 23 september 2013 hade Theranos cirka 14,5 miljoner dollar kvar i gratispengar. Företaget hade en intensiv brännhastighet och hade nästan slut på pengar, föreslog åklagaren Leach. “Jag har aldrig tänkt på det så”, svarade Holmes.

En vecka senare samlade Theranos in 21,9 miljoner dollar från investerare, men kassakrisen var inte över. I december 2013 skickade Balwani ett sms till Holmes för att varna henne att de var nere på 15 miljoner dollar i gratispengar. “Jag såg det”, svarade hon.

Motiv etablerat: Theranos behövde pengar, snabbt.

En liten redigering

< p id="gEPbaP">I sitt direkta vittnesmål erkände Holmes att hon hade lagt till logotyper till rapporterna som Theranos utarbetade för läkemedelsföretag innan hon skickade dem till Walgreens, investerare och andra. Tidigare under rättegången hörde vi vittnesmål om att dessa mottagare trodde att logotyperna betydde att rapporterna inte hade utarbetats av Theranos. Under hennes direkta examen sa Holmes att det var ett ärligt misstag att lägga till dessa logotyper, och att hon bara ville förmedla partnerskapet. Hon sa att hon beklagade att folk hade blivit lurade.

I dag visades vi utdrag ur Theranos kontrakt med läkemedelsföretag som uttryckligen förbjuder användning av deras logotyper utan föregående skriftligt tillstånd.

Men logotyperna var inte så förändrade. Textbitar som kan ha gjort det lättare att ta reda på att rapporten gjordes för Pfizer istället för av Pfizer togs bort av Holmes. På ett memo lade Holmes till en Schering-Plough-logotyp till, en del av språket i dess slutsektion ändrades för att vara ännu mer smickrande för Theranos. Tillfrågad om hon ångrade det, var hon trotsig: “Jag tror att detta korrekt återspeglade uppgifterna i dokumentet,” sa Holmes.

Ett dokument hon skickade ut kom från ett läkemedelsföretag — det var en analys från GlaxoSmithKline. Den hade också ändrats. Originalet, skickat från GSK till Theranos, var ett worddokument utan logotyp. Holmes lade till logotypen. Någon tog också bort en av rapportens slutsatser, en punkt som sa att “fingerstick/blodtagningsprocedur var svår (behövde större lansett och bättre sprutsystem).”

Gjorde Holmes denna radering? Hon sa att hon inte visste. Hon visste inte vem på Theranos som kunde ha gjort dessa ändringar i dokumenten, sa hon. Jag hade svårt att tro på detta, särskilt eftersom hon hade ägt några andra ändringar på dessa dokument.

Bad Blood

När Theranos fick nys om Wall Street Journal-reportern John Carreyrous undersökning av företaget utbytte Holmes och Balwani texter om honom. De hade anlitat ett företag, Fusion GPS, för att göra “oppo”. “Vår motståndarkille känner honom väl,” smsade hon till Balwani.

“Vi kommer att få [ett] mördarpaket när [vi] träffar Carreyrou för att förvandla det här till vår historia,” skrev hon till Balwani senare. På montern sa Holmes att hon inte visste om det var en referens till att arbeta med Fusion GPS, men jag vet ärligt talat inte vad det kan vara.

Hon vädjade till en stor Theranos-investerare: Rupert Murdoch < p id="l1RD0k">“Behöver komma före allt”, smsade Holmes till Balwani. Holmes fick se den här texten och frågade om hon kom ihåg att hon försökte komma före historien. Hon sa att det inte fräschade upp hennes minne.

Försöken att kontrollera Carreyrous rapportering slutade inte där. Holmes och Balwani skickade ett sms om Carreyrous planer på att besöka ett hälsocenter i Theranos och diskuterade om de skulle ingripa för att se till att han inte fick ett fingerstickstest.

Sedan, bara för skojs skull, vi läst några texter där Balwani och Holmes hånade Carreyrou för att han var fransman.

När Holmes försök att döda Carreyrous berättelser inte fungerade, vädjade hon till en stor Theranos-investerare: Rupert Murdoch. (Murdoch äger WSJ och är för övrigt inspirationen för den hotfulla patriarken Logan Roy i den utmärkta tv-serien Succession). Hon mailade honom, med ett dokument bifogat, för att försöka få honom att förmedla ett möte mellan en senior WSJ-anställd och Theranos advokater. “Jag har också bifogat materialet som Theranos har delat med WSJ (svarar på frågor från John Carreryrou) sedan materialet jag gav dig i juli… Jag trodde att om jag var i dina skor skulle jag vilja veta/vara i slingan”, skrev hon.

Holmes lyckades inte döda Carreyrous berättelse. Strax efter det gick, gick hon på Jim Cramers show, Mad Money, för att förneka dess centrala påståenden – så vi tittade på klippet i rätten. “Varje test vi kör på vårt laboratorium kan köras på våra proprietära enheter,” sa Holmes till Cramer. Detta var inte sant – endast 12 tester, till och med färre än de 15 Carreyrou som ursprungligen rapporterades, kördes på Theranos-enheter.

Holmes var orörlig när hon tittade på videon, förutom att hon då och då tryckte ihop läpparna.

Repressalier

I Holmes och Balwanis försök att komma före historien försökte Balwani ta reda på vem Carreyrous källor var. “Ned till 5 personer. Vi kommer att spika den här jäveln”, smsade Balwani till Holmes.

“Vem tror du”, svarade hon. “Nu har vi rättslig grund.”

“Theranos kommer att överväga alla lämpliga åtgärder, inklusive att väcka talan mot dig.”

På frågan om detta i rätten hävdade Holmes – inte särskilt övertygande – att hon och Balwani pratade om vem som hade lämnat Theranos några dåliga recensioner på Glassdoor.

Balwani skickade ett sms till Holmes, korrekt, att Carreyrous källor var “Tyler [Shultz], Erika [Cheung] och Adam [Rosendorff].” Holmes frågade inte vem Cheung var, även om de knappt hade interagerat. Faktum är att de problem som Cheung tog upp var samma som regulatorer senare hittade i Theranos-labbet, medgav Holmes. “Jag önskar verkligen att vi behandlade henne annorlunda,” sa Holmes om Cheung.

Cheung blev eftersatt och serverades med ett hotbrev från Theranos advokat, Boies Schiller. Brevet instruerade henne att “upphöra med och avstå från dessa aktiviteter …. Theranos kommer att överväga alla lämpliga åtgärder, inklusive att väcka talan mot dig.” Holmes förnekade att detta var hotfullt och sa att hon bara försökte skydda affärshemligheter.

Shultz blev överraskad över sin farfars hus av Boies Schillers advokater, även om Holmes förnekade att hon hade tänkt “lägga ett bakhåll” för honom. Shultz farfar, George, var också en Holmes-mentor och satt i hennes styrelse. Han ringde henne argt om bakhållet.

“Bättre”

2013 anlitade Holmes en advokat för att granska Theranos marknadsföringsmaterial precis innan Walgreens lansering. “Jag har inte riktigt arbetat mig igenom hela webbplatsen, men jag är orolig”, mailade advokaten Holmes. “Till exempel, varje gång du säger “bättre” utan att specificera vad det är bättre än, gör du ett jämförande påstående, åtminstone till alla marknadsledare. Du måste kunna styrka dessa påståenden.”

Vi såg en föreslagen lista med språkändringar: att ersätta “högsta kvalitet” med “hög kvalitet”, “högsta nivåer av noggrannhet” med ” höga nivåer av noggrannhet” och “mer exakt” till “exakt”. Advokater föreslog också att se till att Holmes underbyggde flera påståenden på sajten.

Det verkar som om hon ignorerade advokaterna

Men när hon ville ha mer pengar från investerare verkar det som om hon ignorerade advokaterna.

Omkring tre månader senare skickade Holmes en Powerpoint-presentation till Bryan Grossman från PFM Management. “Theranos ger den högsta nivån av tillsyn, automatisering och standardisering,” sa en bild. En annan sa att Theranos-tester hade de “högsta nivåerna av noggrannhet.”

Ungefär samtidigt fick Lisa Peterson – som arbetade för DeVos familjekontor och till slut ledde en investering i Theranos – en Powerpoint som sa att Theranos högkomplexa labb “kräver den högsta utbildningsnivån.” Den innehöll också information om Theranos kompetenstester, men nämnde inte att alla tester ägde rum på konventionella maskiner. Holmes sa att hon inte kom ihåg att hon diskuterade bilden, men att hon inte nämnde modifierade konventionella maskiner med några investerare.

Balwani-texter

Vi såg många texter mellan Holmes och Balwani. Den minst framgångsrika användningen av dessa texter var att försöka tvivla på Holmes påståenden om att Balwani misshandlade henne.

Åklagaren grävde ner sig i Holmes och Balwanis förhållande, vilket fick Holmes till tårar i läktaren. dubbelt. Även om han inte hade sagt till henne att ljuga för investerare eller någon annan, sa hon att hans behandling påverkade “allt om vem jag var.”

“Jag tror att jag bad om lov att träffa mina vänner.”

Det verkade särskilt tydligt när hon vittnade om att hon, trots att hon var Balwanis chef på Theranos, var tvungen att få hans godkännande för att leva sitt liv. I ett sms frågade hon honom om det var okej för henne att träffa vänner på morgonen, så länge hon var hemma vid 11:00. “Jag tror att jag bad om tillåtelse att träffa mina vänner,” sa Holmes. “Jag försökte ofta fråga honom om det skulle vara okej om jag kunde träffa en vän innan jag gick till kontoret eller gick på ett arbetsmöte.”

“Vet du hur många gånger ordet “kärlek” förekommer i dessa texter?” frågade Leach. Det gjorde hon inte, men sa att hon inte var förvånad över att höra att det var 594 gånger. Han instruerade henne sedan att läsa upp några anbudsutbyten för domstolen. Blandat med tillgivenhet var affärer, som när Balwani skickade ett sms till henne att han var “orolig för alla dina fingerstick på vår teknikkommentar.”

Det var svårt att säga vad juryn gjorde av allt detta, även om jag såg några nämndemän flytta på sina platser under det här avsnittet av vittnesmål. Det vände min mage – och gav försvaret en allvarlig öppning för att utmana åklagarens övergrepp.

Några av Holmes vittnesmål stärkte faktiskt åklagarens fall. Hon sa att hon ibland gav Balwani anvisningar, att han var en anställd på vilja och att hon kunde ha sparkat honom när som helst. När det gäller hans utfart på Theranos, “jag bad honom att lämna,” sa Holmes. Hon sa att hennes besvikelse över honom efter en labbrevision visade på många problem var en del av det som fick henne att avsluta deras förhållande.

Vem är Elizabeth Holmes?

Porträttet som målades på korsförhöret visade en vd som hade kontroll över sitt företag och som aktivt arbetade för att se till att presentationen för världen var vad hon ville att den skulle vara.

Vid direkt undersökning fick vi veta att Holmes var ung och naiv. Visst hade hon gjort några misstag, men hon hade också delegerat till många experter. Dessutom var dessa misstag inte riktigt kriminella.

Idag såg vi någon annan – någon som hade fast kontroll över Theranos och ville göra dess historia större än livet. Vi såg anteckningar som Holmes behandlade för att göra Theranos mer tilltalande. Vi läste hennes sms och mejl, där hon försökte döda en föga smickrande nyhet. Hon försökte också straffa berättelsens källor när hon inte kunde komma till reportern. Trots att hon anlitat advokater för att granska hennes språk ignorerade hon deras råd när hon gjorde investerarpresentationer.

Juryn kommer snart att avgöra om Holmes är skyldig till bedrägeri. . Vad är det inte längre upp till debatt? Hon drog i trådarna vid Theranos.