Nul
Bestand Foto
Ondanks het terugdringen tegen Broadcom is vijandig overnamebod, Qualcomm heeft nu een voorstel voor een herziene overeenkomst die het bedrijf zegt “het oplossen van alle problemen tussen de twee bedrijven, andere dan de prijs.”
In November, Broadcom aangeboden $70 per aandeel te Qualcomm aandeelhouders in een ongevraagd overnamebod. Ondanks het feit dat stijgt naar $82 per aandeel of ongeveer $146 miljard, dit cijfer werd unaniem verworpen door Qualcomm als een “significante onderwaardering.”
Broadcom zei dat dit “de beste en laatste,” maar na een Qualcomm zijn opgevoed bieden voor het afronden van de overname van NXP Semiconductors voor € 127.50 per aandeel in plaats van $110 in een deal ter waarde van $44 miljard, dit figuur vervolgens afgebroken tot $79 per aandeel.
Als de oorspronkelijke offerte werd beschouwd als een onderwaardering en regelgevende eisen werden ook zorgen, het was niet duidelijk of de gesprekken zouden gaan verder.
Het lijkt er echter op dat Qualcomm heeft nog niet volledig de deur dicht bij de verdere onderhandelingen.
Op maandag, Qualcomm gezegd dat de Voorzitter van de Raad van bestuur Dr. Paul Jacobs heeft een brief gestuurd namens de AMERIKAANSE chipmaker te Hock Tan, Broadcom CEO.
De brief is een reactie op de vergadering gehouden tussen de beide bedrijven op februari 23, waarin Qualcomm haalde een aantal van de regelgeving, met inbegrip van potentiële antitrust problemen in verband met Broadcom eisen-met inbegrip van de controle van alle “materiaal beslissingen” in verband met Qualcomm ‘ s licentie-business.
Broadcom heeft aangeboden een “omgekeerde beëindigingsvergoeding” de moeite waard ongeveer $8 miljard, of $5.40 per aandeel, moeten toezichthouders te voorkomen dat de overname voor de toekomst. Echter, Qualcomm zegt dat een wettelijke limbo kosten kunnen aandeelhouders veel meer.
In de brief aan Tan, Jacobs zei dat Qualcomm herzieningen te doen aan het ontwerp van de fusieovereenkomst (.PDF) “zou het oplossen van alle problemen tussen de twee bedrijven, andere dan de prijs.”
“De weg voorwaarts is niet nodig een “hell or high water” inzet op de regelgeving voor, maar biedt nog steeds het juiste niveau van bescherming te Qualcomm aandeelhouders in verhouding met de hoge mate van risico van wetswijzigingen in verband met deze mogelijke transactie,” Jacobs zegt.
Qualcomm opgemerkt dat Broadcom is nu afgesproken om niet te splitsen of te verkopen op Qualcomm ‘ bedrijven vermijden de regelgeving, maar heeft ook voorgesteld dat de Broadcom schouder “andere middelen” die de toezichthouders kunnen opleggen om de fusie door.
Daarnaast Qualcomm wil de omgekeerde beëindigingsvergoeding worden verhoogd tot negen procent van de “enterprise” waarde van het bedrijf, hoewel het exacte bedrag is niet bekend gemaakt.
Lees ook: Qualcomm aan Broadcom: Bedankt voor de vergadering, maar regelgevende risico is te hoog voor een deal | Broadcom legt laatste $146 miljard euro bieden in Qualcomm overnamebod | Qualcomm koopt NXP in deal ter waarde van $47 miljard, diversifieert in het Internet van dingen
“We hebben op basis van dit bedrag op de recente voorgaande transacties, in het bijzonder Baker Hughes/Halliburton, die begon als een vijandig voorstel, eindigde in een overeenkomst waarover u heeft onderhandeld en die betrokken zijn complexe regelgeving die uiteindelijk resulteerde in een beëindiging van de transactie,” voegde het bedrijf.
Terwijl Qualcomm zegt deze veranderingen zou leiden tot een “aanvaardbaar” niveau van het risico voor de belegger, de vraag van de firma ‘ s lucratieve licenties bedrijven is nog steeds een knelpunt.
Het blijkt nu dat Broadcom zal geen beperkingen op te leggen, die het bedrijf wilde oorspronkelijk op de licentie-activiteiten tussen de ondertekening van een akkoord en sluiten van de deal, maar Broadcom niet bekend heeft gemaakt zijn de plannen voor de toekomst voor deze sector.
Jacobs zei:
“Echter, u nog steeds gedaald tot geheimhouding van alle informatie met betrekking tot uw plannen om te veranderen hoe de licentie-business zou worden ingericht en beheerd, na sluitingstijd, gebaseerd op de overtuiging dat een dergelijke openbaarmaking is niet toegestaan onder de antitrustwetgeving.
Wij geloven niet, dat is het geval en we hebben gehoord van aandeelhouders, analisten en klanten die u hebt lichtte hen in over uw plannen op een hoog niveau. We blijven geloven dat we behoefte hebben aan inzicht in de plannen dan wat horen we in om de volledige beoordeling van de antitrust-risico ‘ s en waarde implicaties van een transactie met een Broadcom.”
Zie ook: Broadcom eiste de controle van de licenties business Qualcomm overname bod
Moet Broadcom eens, Qualcomm is bereid om elkaar opnieuw te ontmoeten om te bespreken voorwaarden — en mogelijk omgaan met de olifant in de kamer, die de uiteindelijke aankoopprijs.
“Broadcom herhaald in de februari-vergadering 23 dat de verminderde $79 per aandeel voorstel is de beste en laatste voorstel,” Qualcomm toegevoegd. “De Qualcomm raad van bestuur is unaniem in haar oordeel dat elk van Broadcom’ s voorstellen, met inbegrip van de voorafgaande $82 per aandeel voorstel, materieel undervalues Qualcomm, en de raad van bestuur moedigt Broadcom tot het aangaan van wederzijdse due diligence en de prijs onderhandelingen.”
Update 17.05 GMT: Broadcom heeft het merk de brief een “engagement theater,” commentaar:
“Broadcom niet geloven dat het proces beschreven door Qualcomm vandaag is ontworpen om te leiden tot een aanwijzing overeenkomst. Qualcomm is oneerlijk proces uitstelt, is de vraag van de prijs, ook na Qualcomm ‘ s President-Directeur Tom Horton vorige week publiekelijk verklaard dat de Qualcomm raad uitzicht Broadcom voorgestelde prijs als “niet eens in de buurt.”
Broadcom ‘ s voorstel is nooit afhankelijk van due diligence en Broadcom blijft bereid om te verhuizen naar voren onmiddellijk, zonder diligence. In het kort, is er geen reden tot vertraging in de Qualcomm jaarlijkse vergadering.
Broadcom graag bevestigende omgekeerde due diligence bij een overeenkomst aan alle materiële voorwaarden, met inbegrip van de prijs, zoals gebruikelijk.
Als de huidige Qualcomm raad van bestuur blijft niet bereid om echt te gaan — en gaat verder met “engagement theater” op deze basis — Broadcom kijkt ernaar uit om in onderhandelingen te goeder trouw met de nieuw verkozen Qualcomm raad van bestuur na de Qualcomm jaarvergadering op 6 Maart.”
Vorige en aanverwante dekking
Broadcom onthult nieuw aanbod voor Qualcomm in reactie op NXP tractie
Bijgewerkt: Broadcom is niet het opgeven van de droom van het verwerven van Qualcomm gemakkelijk.
Qualcomm verhoogt bod te verwerven NXP Semiconductors $44 miljard
Update: Het nieuws is waarschijnlijk te ontvangen met weinig warmte door Broadcom.
Qualcomm aan Broadcom: Bedankt voor de vergadering, maar regelgevende risico is te hoog voor een deal
Qualcomm zei Broadcom heeft een beter plan voor het verwerken van de verschillende regelgevende problemen die zouden ontstaan via een fusie.
Verwante Onderwerpen:
Tech Industrie
Hardware
Intel
ARM
Kunstmatige Intelligentie
Innovatie
0