Formand for værdipapir- og udvekslingskommissionen Gary Gensler offentliggjorde fredag en erklæring om, hvilke foranstaltninger SEC vil træffe for at beskytte investorer mod handlinger foretaget af den kinesiske regering.
Det anslås, at $ 1 billion er gået tabt fra værdien af oversøiske børsnoterede kinesiske tech-aktier, siden den kinesiske regering begyndte et udbredt nedbrud i februar. Regeringen foretager cybersikkerheds- og databeskyttelsesanmeldelser af alle landets teknologigiganter, skræmmer markeder og tvinger snesevis af kinesiske virksomheder til at skrinlægge planer om notering i New York.
Gensler forklarede, at den kinesiske regering leverede “ny vejledning” til kinesiske virksomheder samt strenge restriktioner for dem, der skaffer kapital offshore. I flere sektorer må kinesiske virksomheder ikke have udenlandsk ejerskab og kan ikke direkte notere sig på børser uden for Kina, forklarede Gensler.
For at omgå disse restriktioner og skaffe penge fra børser opretter kinesiske selskaber variabel renteenheder (VIEs) – effektivt offshore -shell -selskaber – der giver dem mulighed for at udstede aktier til offentlige aktionærer. Skalvirksomhederne er typisk oprettet på steder som Caymanøerne og er i stand til at indgå kontrakter med det kinesiske selskab, så de kan “konsolidere driftsselskabet i dets regnskaber.”
Gensler sagde denne nylige volatilitet i Kina foranledigede hans ønske om at informere investorer om den fare, de står over for, når de investerer i kinesiske virksomheder.
“For amerikanske investorer skaber denne ordning 'eksponering' over for det kinesiske driftsselskab, dog kun gennem en række servicekontrakter og andre kontrakter. For at være klar er det dog hverken investorerne i shell-selskabets aktier eller offshore-shell selskabet selv, har aktieeje i det kinesiske driftsselskab. Jeg er bekymret for, at gennemsnitlige investorer måske ikke er klar over, at de ejer aktier i et shell-selskab frem for et kinesisk driftsselskab, “sagde Gensler.
“I lyset af den seneste udvikling i Kina og de overordnede risici ved den Kina-baserede VIE-struktur har jeg bedt personalet om at søge visse oplysninger fra offshore-udstedere tilknyttet kinesiske driftsselskaber inden deres registreringserklæringer erklæres effektiv. “
De nye oplysninger kræver, at kinesiske virksomheder og deres offshore-skalvåben meddeler investorer, at de “ikke køber aktier i et kinesisk driftsselskab, men i stedet køber aktier i en skalfirmaudsteder, der vedligeholder serviceaftaler med det associerede driftsselskab.”
Gensler forklarede, at udstederens virksomhedsbeskrivelse “klart skulle skelne beskrivelsen af shell-virksomhedens managementtjenester fra beskrivelsen af det kinesiske driftsselskab.”
Han vil også have, at investorer forstår den “usikkerhed”, der kan være forårsaget af “fremtidige handlinger fra Kinas regering, der i væsentlig grad kan påvirke driftsselskabets økonomiske resultater og håndhævelsen af de kontraktmæssige ordninger.”
kinesiske virksomheder bliver også nødt til at levere detaljerede finansielle oplysninger, herunder kvantitative metrik, så investorer fuldt ud forstår det økonomiske forhold mellem VIE og udstederen.
Gensler bad sine medarbejdere om at sikre, at alle kinesiske virksomheder, der ønsker at registrere værdipapirer hos SEC, også vil oplyse, om virksomheden modtog eller blev nægtet tilladelse fra kinesiske myndigheder til at notere på amerikanske børser og risikerer, at “en sådan godkendelse kan nægtes eller ophæves.” < /p>
Meddelelsen omfattede også loven om holdning af udenlandske selskaber, der påbyder, at Public Company Accounting Oversight Board (PCAOB) får tilladelse til at inspicere udstederens offentlige regnskabsfirma inden for tre år. Gensler sagde, at investorer burde vide, at virksomheder kan blive afnoteret, hvis PCAOB ikke er i stand til at gennemgå virksomheden.
“Ydermere har jeg også bedt personalet om at deltage i målrettede yderligere anmeldelser af ansøgninger til virksomheder med betydelige Kina-baserede operationer. Jeg tror, at disse ændringer vil forbedre den overordnede kvalitet af oplysningerne i registreringserklæringer fra offshore-udstedere, der har tilknytning til kinesiske driftsselskaber, “sagde Gensler.
“Dette arbejde bygger på SECs Division of Corporation Finance's tidligere vejledning om oplysningshensyn for virksomheder baseret i eller med betydelige operationer i Kina. Jeg mener, at sådanne oplysninger er afgørende for informerede investeringsbeslutninger og er kernen i SEC's mandat til at beskytte investorer på amerikanske kapitalmarkeder. “
Flere virksomheder er blevet fanget i krisen af Cyberspace Administration i Kina, herunder rideshare -giganten Didi, Alibaba, Meituan og ByteDance – ejeren af den populære sociale mediegigant TikTok.
Ifølge Wall Street Journal hævede Didi 4,4 milliarder dollars efter at have skubbet frem med en børsnotering, kun for at stå over for en betydelig modreaktion fra den kinesiske regering. Alle Didis apps og tilknyttede apps blev fjernet fra kinesiske appbutikker dage efter børsnoteringen.
For to uger siden skrottede ByteDance – som potentielt er omkring 300 milliarder dollars – planer om en offshore -notering efter kinesisk regering embedsmænd rejste lignende bekymringer om datasikkerhedsproblemer.
Teknisk indtjening
Alphabet knuser forventningerne til 2. kvartal med 'forhøjet forbruger online aktivitet' Apple FYQ3 knuser forventningerne: 81,4 milliarder dollars omsætning Microsoft rider Azure, cloud kommercielle indtægter i stærkt Q4 AMD Q2 stærkt midt i EPYC, Ryzen efterspørgsel Juniper Networks slår Wall Street forventninger til Q2 F5 Networks slår forventninger, leverer stærke finanspolitiske Q3 -tal Tesla Q2 -rapport knuser forventningerne Netgear savner forventninger til 2. kvartal, citerer begrænsninger i forsyningskæden IBM rapporterer 3% vækst i Q2 -omsætningen
Relaterede emner:
Government – US Blockchain CXO E -Commerce Tech Industry 
Af Jonathan Greig | 30. juli 2021 – 18:21 GMT (19:21 BST) | Emne: Finans