JPMorgan har sagsøgt Tesla og hævder, at elbilfirmaet skylder banken 162 millioner dollars i forbindelse med en aktieoptionsaftale fra 2014. Tvisten er centreret omkring justeringer, som virksomhederne har foretaget i aftalen efter Teslas administrerende direktør Elon Musks 2018 “[f]unding secured” tweet og det deraf følgende nedfald.
Søgsmålet blev anlagt sent mandag i New Yorks sydlige distrikt. Tesla reagerede ikke umiddelbart på en anmodning om kommentar og har opløst sit amerikanske pressehold.
Ifølge sagen, som først blev rapporteret af Reuters, købte JPMorgan en række warrants fra Tesla i 2014 – dengang virksomheden stadig forsøgte at finansiere opførelsen af den oprindelige Gigafactory.
Aktiewarrants giver køberen (JPMorgan, i dette tilfælde) ret til at købe aktier i et selskab (Tesla) til en fastsat pris inden for et bestemt tidsrum. De warrants, JPMorgan købte af Tesla i 2014, skulle udløbe i juni og juli 2021.
I første omgang blev selskaberne enige om en “strike price” på $560.6388. Hvis warrants udløb, og Teslas aktiekurs var mindre end denne strike-kurs, ville ingen af selskaberne skylde den anden noget. Men hvis Teslas aktiekurs var over strikekursen ved udløbet, siger JPMorgan, at Musks selskab grundlæggende skulle udlevere aktier svarende til forskellen i disse priser.
JPMorgan kunne ændre prisen på warrants, hvis Tesla annoncerede en fusion eller erhvervelse
Da det var en massiv, kompliceret finansiel transaktion, sørgede JPMorgan for, at der var alle mulige former for juridisk beskyttelse på plads. Den ene var en sikring mod store meddelelser relateret til fusioner eller opkøb, der kunne påvirke Teslas aktiekurs. Hvis noget sådant skulle komme, kunne banken og bilproducenten blive enige om en ny strikepris for warrants.
Hvilket bringer os til tweetet. Musk tweetede berømt den 7. august 2018, at han “overvejede at tage Tesla privat til $420. Finansiering sikret.” Senere samme dag skrev Teslas økonomichef, dets kommunikationschef og dets chefadvokat en e-mail tilskrevet Musk, som blev offentliggjort på Teslas blog, hvor de forklarede hans meddelelse. Musk tweetede også, at “[i]nvestorstøtte er bekræftet. Den eneste grund til, at dette ikke er sikkert, er, at det er betinget af en aktionærstemme.” Teslas investor relations-chef fortalte også nogle presse, at der var et “fast tilbud”.
Grundlæggende var intet af det dog sandt, som alle fandt ud af, efter at Securities and Exchange Commission sagsøgte Musk og Tesla over meddelelsen. Musk havde en overfladisk samtale med Saudi-Arabiens offentlige investeringsfond, men det var det.
Før denne sandhed kom frem, så JPMorgan den resulterende volatilitet i Teslas aktiekurs og besluttede at ændre strikekursen på dets warrants. Det sænkede prisen til $424,66 og underrettede Tesla. Tesla gik med til et telefonmøde, der var planlagt til den 24. august, men trak sig i sidste øjeblik ifølge retssagen.
Samme dag meddelte Tesla og Musk, at de opgav forsøget på at tage Tesla privat.
Så JPMorgan besluttede endnu en gang at justere udløsningsprisen på warrants. Den foretog nye beregninger baseret på svaret på Teslas og Musks beslutning om at gøre en omvending og slog sig fast på en strejkepris på $484,35.
Tesla angiveligt spøgte JPMorgan
Denne gang “protestedede Tesla over, at ingen justering overhovedet skulle være nødvendig, fordi den så hurtigt havde opgivet sine gå-private planer,” skriver JPMorgan i sin retssag. Banken gav Tesla sine beregninger og “afholdt adskillige telefonmøder” for at forklare dem, og siger, at Tesla “ikke fremsatte nogen specifik indvending” mod disse forklaringer. Derefter siger JPMorgan, at Tesla holdt op med at tale med banken i seks måneder.
Teslas advokater sendte til sidst et brev til JPMorgan i februar 2019, hvor de hævdede, at bankens justeringer var “urimeligt hurtige og repræsenterede et opportunistisk forsøg på at drage fordel af ændringer i volatiliteten i Teslas aktie.” JPMorgan skrev tilbage, “afviser alle [Teslas] påstande,” men så talte de to sider ikke sammen i to år. JPMorgan foretog endnu en justering ned til $96,87 i august 2020 for at tage højde for Teslas aktiesplit, og siger, at Tesla heller aldrig reagerede på det.
På det tidspunkt, hvor udløbsdatoerne kom omkring i år, var Teslas aktie allerede på et utroligt løb, og JPMorgans warrants var “'in the money' med et betydeligt beløb,” ifølge sagen. Da banken kontaktede Tesla for at udbetale, “fornyede Tesla sine indsigelser mod justeringerne.” Tesla afgjorde nogle aktier med JPMorgan – banken sagde ikke hvor mange – men “nægtede at afregne fuldt ud,” hævder banken, så det udløste en “tidlig opsigelse”-klausul.
JPMorgan siger, at Tesla stadig skyldte 228.775 aktier, da det afsluttede handlen, og at disse aktier er værd $162.216.628,81 baseret på Teslas aktiekurs på det tidspunkt. (Potentielt værre for JPMorgan, den havde afdækket sin warrant-aftale med Tesla ved at opretholde en kort position mod Teslas aktie. Da Tesla ikke afviklede de resterende aktier, måtte banken købe det samme beløb på det åbne marked for at dække den sikrede indsats. .)
Kort efter at sagen blev anlagt mandag, tweetede Musk stadig aktivt i en tråd, han startede søndag som svar på et tweet fra senator Bernie Sanders (I-VT) om skatter. “Jeg kan godt lide at grave min grav dybt,” skrev Musk.