LiveWire, das aus Harley-Davidson hervorgegangene Elektromotorrad-Unternehmen, geht durch Fusion mit einer speziellen Akquisitionsgesellschaft (SPAC) an die Börse. Die Transaktion wird LiveWire ungefähr 545 Millionen US-Dollar bei einem Pro-Forma-Unternehmenswert von ungefähr 1,77 Milliarden US-Dollar einbringen, sagt Harley-Davidson in seiner Ankündigung. LiveWire ist das neueste Elektrofahrzeugunternehmen, das durch die Fusion mit einem SPAC, das auch als Blanko-Scheck-Unternehmen bekannt ist, an die Börse geht.
LiveWire fusioniert mit AEA-Bridges Impact Corp. (ABIC), einer SPAC, die von John Garcia und Michele Giddens, zwei Private-Equity-Führungskräften mit Sitz in New York bzw. London, gegründet wurde. Garcia und Giddens haben sich letztes Jahr mit dem ausdrücklichen Ziel zusammengetan, mit einem Unternehmen zusammenzuschließen, das laut Reuters auf die Ziele der Vereinten Nationen für nachhaltige Entwicklung hinarbeitet.
Ungewöhnlich ist noch ein dritter Partner: Kymco, der taiwanesische Rollerhersteller. Harley-Davidson beschreibt Kymco als „strategischen Partner“, der bei der Herstellung und dem Vertrieb des Elektromotorrads von LiveWire helfen wird.
Was ist ein SPAC?
Ein SPAC ist eine Akquisitionsgesellschaft für spezielle Zwecke – im Grunde ein Haufen Bargeld für eine Fusion reserviert, die das Initial Public Offering (IPO)-Verfahren durchlaufen hat. Der ganze Sinn des SPAC besteht darin, ein privates Unternehmen zu finden, mit dem man fusionieren kann. In diesem Fall geht das Zielunternehmen im Wesentlichen ohne einige der Probleme des traditionellen Börsengangs an die Börse.
Es gab in letzter Zeit viel mehr SPAC-Aktionen als sonst; Das Wall Street Journal erklärte 2020 sogar zum Rekordjahr für SPACs. Unternehmen wie Virgin Atlantic, Opendoor, Lordstown Motors und Fisker haben alle den Prozess durchlaufen. Eine detailliertere Erklärung, wie sich SPACS von Börsengängen unterscheiden, finden Sie in unserem SPAC-Erklärer.
Die Transaktion wird finanziert durch „ABICs treuhänderisch gehaltene Barmittel in Höhe von 400 Mio. Nach Abschluss der Transaktion werden die Aktien von LiveWire an der New Yorker Börse unter dem Tickersymbol „LVW“ notiert.
Anfang dieses Jahres beschloss Harley-Davidson, LiveWire in eine eigene Marke auszugliedern, mit dem Ziel, mehrere Elektromotorräder unter dem Namensschild auf den Markt zu bringen. Das erste Produkt dieser Bemühungen ist LiveWire One, ein elektrisches Motorrad im Wert von 21.999 US-Dollar mit einer Reichweite von etwa 245 Meilen (je nach Fahrweise).
Es ist ein ähnlicher Schritt, wie das 118-jährige Unternehmen seine neue E-Bike-Marke Serial 1 angeht. Die Idee ist, dass LiveWire weiterhin von seiner Beziehung zu seiner Muttergesellschaft profitiert und gleichzeitig eine eigene Markenidentität schmiedet, die sich von Harley Davidson. Das Unternehmen hat diesen Schritt in seinem strategischen Hardwire-Plan telegraphiert, um seine schwächelnden Verkäufe in den nächsten fünf Jahren wiederzubeleben. Diese spezielle Abteilung würde sich “ausschließlich darauf konzentrieren, die Zukunft von Elektromotorrädern anzuführen”, sagte das Unternehmen in seinem Plan.
Laut Harley-Davidson:
LiveWire plant, das Motorradfahren als branchenführendes Unternehmen für rein elektrische Motorräder mit Fokus auf den städtischen Markt und darüber hinaus neu zu definieren. Als starke und begehrenswerte Marke mit wachsender globaler Anerkennung plant LiveWire, die Technologie der Zukunft zu entwickeln und in die Fähigkeiten zu investieren, die erforderlich sind, um die Transformation des Motorradsports anzuführen. LiveWire wird auf seine DNA als agiler Disruptor aus der Linie von Harley-Davidson zurückgreifen und dabei auf ein Jahrzehnt der Erfahrungen im Bereich Elektrofahrzeuge und das ikonische Erbe der begehrtesten Motorradmarke der Welt zurückgreifen.
LiveWire ist der neueste in einer wachsenden Reihe von Elektrofahrzeug-Startups, autonomen Fahrzeugherstellern und Automobilzulieferern, die durch Fusion mit Blankoscheck-Unternehmen, die börsennotierte Investmentvehikel sind, an die Börse gehen.
Es gab einige Erfolge, wie das Mega-SPAC von Lucid Motors, bei dem das Unternehmen für Luxus-Elektrofahrzeuge mit 20 Milliarden US-Dollar bewertet wurde. Aber es gab auch einige auffällige Flops. Lordstown, Canoo und Nikola gehören zu den EV-Unternehmen, die nach ihrem Börsengang einige Geschwindigkeitsschwellen erreicht haben. (Sogar Lucid wird jetzt von der SEC untersucht.) Es besteht das Gefühl, dass diese Startups, die sich beeilen, den SPAC-Boom zu nutzen, mit den Anforderungen einer Notierung an einer großen Börse fertig werden müssen.