LiveWire, la società di motociclette elettriche nata da Harley-Davidson, sta per diventare pubblica fondendosi con una società di acquisizione speciale, o SPAC. La transazione porterà a LiveWire circa $ 545 milioni con un valore aziendale pro forma di circa $ 1,77 miliardi, afferma Harley-Davidson nel suo annuncio. LiveWire è l'ultima azienda di veicoli elettrici ad essere quotata in borsa fondendosi con una SPAC, nota anche come società di “assegno in bianco”.
LiveWire si fonde con AEA-Bridges Impact Corp. (ABIC), una SPAC formata da John Garcia e Michele Giddens, due dirigenti di private equity con sede rispettivamente a New York e Londra. Secondo Reuters, l'anno scorso Garcia e Giddens hanno collaborato con il preciso scopo di fondersi con un'azienda che sta lavorando per raggiungere gli obiettivi di sviluppo sostenibile delle Nazioni Unite.
Insolitamente, c'è un terzo partner nell'accordo: Kymco, il produttore di scooter con sede a Taiwan. Harley-Davidson descrive Kymco come un “partner strategico” che aiuterà a produrre e distribuire la moto elettrica di LiveWire.
Cos'è una SPAC?
Una SPAC è una società di acquisizioni per scopi speciali, fondamentalmente un mucchio di soldi riservato a una fusione che è passata attraverso il processo di offerta pubblica iniziale (IPO). Il punto centrale della SPAC è trovare una società privata con cui fondersi. Quando ciò accade, l'azienda target diventa essenzialmente pubblica senza alcuni dei problemi del tradizionale processo di IPO.
C'è stata molta più azione SPAC del solito ultimamente; Il Wall Street Journal ha persino dichiarato il 2020 un anno record per le SPAC. Aziende come Virgin Atlantic, Opendoor, Lordstown Motors e Fisker hanno tutte attraversato il processo. Per una spiegazione più dettagliata di come le SPACS differiscono dalle IPO, vedere la nostra spiegazione SPAC.
L'accordo sarà finanziato da “400 milioni di dollari in contanti di ABIC detenuti in un fondo fiduciario, un investimento di 100 milioni di dollari da Harley-Davidson e un investimento di 100 milioni di dollari da KYMCO, attraverso un PIPE (investimento privato in azioni pubbliche)”, afferma il comunicato stampa. Quando l'operazione sarà conclusa, le azioni di LiveWire saranno quotate alla Borsa di New York con il simbolo “LVW”.
All'inizio di quest'anno, Harley-Davidson ha deciso di trasformare LiveWire nel proprio marchio, con l'obiettivo di lanciare più motociclette elettriche sotto la targa. Il primo prodotto di questo sforzo è LiveWire One, una moto elettrica da $ 21.999 con circa 145 miglia di autonomia (a seconda del tipo di guida).
È una mossa simile a come l'azienda di 118 anni si è avvicinata al suo nuovo marchio di e-bike, Serial 1. L'idea è che LiveWire continui a beneficiare della sua relazione con la sua società madre, forgiando anche la propria identità di marchio che è distinta da Harley Davidson. La società ha telegrafato questa mossa nel suo piano strategico Hardwire per rinvigorire le sue vendite in calo nei prossimi cinque anni. Questa divisione dedicata sarebbe “concentrata esclusivamente sulla guida del futuro delle moto elettriche”, ha affermato la società nel suo piano.
Secondo Harley-Davidson:
LiveWire prevede di ridefinire il motociclismo come azienda leader nel settore delle moto completamente elettriche, con un focus sul mercato urbano e oltre. Come marchio forte e desiderabile con un crescente riconoscimento globale, LiveWire prevede di sviluppare la tecnologia del futuro e di investire nelle capacità necessarie per guidare la trasformazione del motociclismo. LiveWire attingerà al suo DNA di agile disgregatore dal lignaggio di Harley-Davidson, capitalizzando un decennio di apprendimenti nel settore dei veicoli elettrici e l'iconica eredità del marchio di motociclette più desiderabile al mondo.
LiveWire è l'ultima di una gamma in crescita di start-up di veicoli elettrici, società di veicoli autonomi e fornitori automobilistici a diventare pubbliche fondendosi con società “assegno in bianco”, che sono veicoli di investimento quotati in borsa.
Ci sono stati alcuni successi, come la mega SPAC di Lucid Motors che ha valutato la società di veicoli elettrici di lusso a 20 miliardi di dollari. Ma ci sono stati anche alcuni flop evidenti. Lordstown, Canoo e Nikola sono tra le aziende di veicoli elettrici che hanno subito alcuni dossi dopo essere diventate pubbliche. (Anche Lucid è ora sotto indagine della SEC.) C'è la sensazione che nel correre per approfittare del boom della SPAC, queste startup siano state lasciate a far fronte alle esigenze di essere quotate in una delle principali borse valori.