Atlassian grundare Mike Cannon-Brookes har återigen kritiserat den Australiska banksektorn för att vara ineffektiv, att lägga beslag på en orättvis andel av vinsten, och vägrar att ge öppen tillgång till konsument och företag uppgifter.
Cannon-Brookes sa att detta, i kombination med förestående ekonomiska förändringar i lagstiftningen, och det faktum att Australien har en sofistikerad teknik-antagande av befolkningen, presenterar en övertygande miljö för fintech företagare.
Tal vid årets StartCon i Sydney, Cannon-Brookes sa att eftersom bankerna har tillgång till så mycket information, det är inte lätt för konsumenterna att byta bank.
“Avsaknaden av en bank API i Australien är galen,” Cannon-Brookes sade på lördagen.
“Vi bör kunna importera våra bankkonton precis som vi kan importera våra mobila telefonnummer.”
Han påminde åhörarna om att för 10 år sedan, telekom var ovilliga att importera telefonnummer, hävdar att det var för svårt-men nu är det enkelt att överföra telefonnummer när du byter telekomföretag.
“Jag tror att samma sak ska hända med bank -,” Cannon-Brookes sa. “Din bank transaktion historia bör vara din data som du kan ta med dig om du väljer att växla [bankerna] eller om du väljer att tillåta en fintech företag för att få tillgång till för att ge någon form av service.
“Det är ganska uppenbart strategiskt varför bankerna har inget intresse i att så är fallet.”
Cannon-Brookes sade att bankerna göra om AU$1000 i vinst per person och år.
“Jag har fått tre små barn-de är fem, tre och ett — och de genererade AU$1000 vardera för bankerna förra året. Det är inte klokt”, sade han. “Det är för att det är en brist på konkurrens i banksektorn, förordningen är alltför bunden.”
Enligt Australia Institute, Australian bankernas vinster det motsvarar 2,9 procent av BNP, vilket gör dem till de mest lönsamma i världen. Deras avkastning på eget kapital genomsnitt omkring 15 procent, då 10 procent anses vara en imponerande prestanda i andra länder.
Även sett på StartCon 2016, Paul Bennetts, grundare och VD av Rymdskepp, sade Commonwealth Bank of Australia (CBA) är ungefär samma storlek som den globala banksektorn jätte Citibank i termer av börsvärde.
Paul Bennetts, en av grundarna av Rymdskepp, och Mike Cannon-Brookes, en av grundarna av Atlassian på StartCon 2016.
(Bild: StartCon)
Med tanke på den grad av makt som innehas av de fyra stora bankerna, det är mycket svårt för nya aktörer att komma in och överleva tillräckligt länge för att skapa ett livskraftigt företag, Cannon-Brookes noteras.
Han sade Tyro — Australien nyaste bank, som Cannon-Brookes gjort en betydande investering i — är det enda företaget i 20 år som har fått möjlighet att komma förbi dessa hinder för att tjäna som ofta förbises små företag på marknaden.
“Som de flesta startup berättelser, det var ett treårigt uppdrag, att det skulle bli lätt. Tio år senare, [Tyro är fortfarande kör genom leran,” Cannon-Brookes sa.
Han tillade dock, att efter 10 år, Nybörjare är nu en AU$100 miljoner företag med 250 anställda och växer fortfarande snabbt. Det är också en reglerad enhet.
“Jag tror att Nybörjare kan vara värt mer än Atlassian en dag,” sade Cannon-Brookes.
En stor utmaning för fintech startups som går upp mot den etablerade spelare är att bygga förtroende. Cannon-Brookes sade stor marmor lobbygrupper och valv alla skapa en uppfattning om förtroendet för bankerna.
“Pengar … är inte lagras i ett valv. Det är i en stordator,” sade han.
Cannon-Brookes sa att det bidrar till att ge någon form av garanti till kunder. Till exempel, en bank som Westpac inte oroa dig för att ge någon form av garanti när en kund inlåning AU$50 på sitt sparkonto, medan ett relativt nytt företag som Nybörjare gör.
Det är därför Tyro Smart-Konto är ett skyddat konto enligt de Finansiella Fordringar System, som garanterar återbetalning av insättarnas medel upp till AU$250,000 per kontohavare i händelse av obestånd.
Cannon-Brookes sa fintech företagare behöver för att besluta tydligt om för att konkurrera med de stora bankerna eller att samarbeta med dem.
“Det är uppenbart att konkurrera med dem är en mycket skrämmande utsikter. Att försöka använda dem som en kanal verkar mycket mer attraktiva-de har 22 miljoner kunder, vilket är 3 miljoner företagskunder,” sade han.
“De försöker att bli bättre på att samarbeta med fintechs, men de är också en farlig partner ska ha.”
Nektarios Liolios, grundare och VD för Startupbootcamp Fintech, delade en liknande känsla, säger ZDNet som samarbetar med bankerna vanligtvis kommer med förbehåll.
Han konstaterade dock att fintech företagare ibland behöver bankerna för att validera deras förslag, eftersom de kanske behöver ett bank-partner för distribution och likviditet. En stor utmaning för fintech startups, dock, är att få bankerna att testa sin teknik i första hand.
“De fyra stora i Australien varierande grad tror att de vet vad de gör,” Liolios sagt. “Jag ser inte dem att spela en aktiv roll i att främja och vårda fintech innovation. En hel del av det som för tillfället är fortfarande på stadiet av buller.”
Liolios tillade att Australiska banker bör visa tidigt skede fintech nystartade företag som fou-investeringar.
“Realistiskt, bankerna vet mycket väl att en hel del av de saker de behöver för att bygga, om de vill tillgodose förändrade konsumenternas behov, de kan inte bygga det själva,” Liolios sagt. “Teknik, affärsmodeller, och konsumenternas beteende förändras snabbt, men bankerna har inte agility och infrastruktur för att faktiskt göra saker snabbt.
“Vid samma tid, förordning används som en ursäkt för bankerna att motivera gör väldigt lite.”
Liolios föreslog att tidigt skede fintech startups strategiskt använda för bankerna att förbättra sina produkter och börja sälja till andra företag.
“Ett tidigt skede start kommer aldrig kunna spela i bankens system-de är inte företag färdiga,” Liolios sagt.
“Men den nystartade företag dra nytta av en bank att spela runt med tech. [Bankerna] kan se vad som fungerar och vad som inte fungerar, och ger feedback till start.
“Båda sidor har att vara ganska strikt och själviska.”
Finansbranschen är inte lätt att navigera, särskilt för nya spelare, med tanke på den makt som innehas av de fyra stora bankerna. Men bankerna känner fintech hotet just nu, Liolios noteras.
Till exempel, Apple Betalar för lanseringen i Australien var mött visst motstånd från ett antal banker, CBA, National Australia Bank (NAB), Westpac Bank och Bendigo och Adelaide Bank har sökt icke-exklusiv tillgång till Apples near field communication (NFC) chip, medan ANZ Bank “drog en snabb” och började erbjuder Apple Betala.
Apple hävdade mot denna tillgång på grund av att det skulle “undergräva tillgänglighet, säkerhet och integritet” kunderna förväntar sig när du använder Apple-enheter för att göra betalningar.
Medan bankerna hävdade att kunderna är mer benägna att ändra kreditkort leverantörer än telefonen beslutsfattare, MEDBROTTSLING utfärdat ett utkast till bestämning föreslår att neka tillstånd tidigare på tisdagen.
Yanir Yakutiel, VD, Segla, berättade ZDNet att bankerna vill använda ursäkter som integritet och intressen för att förhindra att den öppna tillgången till data källor som kan vara till nytta Australiensiska konsumenter.
“Jag tror att det är den rollen som lagstiftare att göra det helt klart att uppgifter om enskilda personer eller företag hör till dem,” Yakutiel sagt. “Och den information som har samlats in av olika företag, särskilt sådana som skyddas av anti-konkurrenskraftiga ramar som bankerna ska tvingas att öppna tillgång till relevant information och att behandla den som en offentlig nytta.”
Nyligen i den Översyn av de Fyra storbankerna: Första Rapporten, representanthuset Ständiga Utskottet för Ekonomi rekommenderas att bankerna tvingas att ge öppen tillgång till kund-och small business data av juli 2018 för konkurrerande banker, startups och andra finansiella institutioner.
Kommittén föreslog att den Australiska Värdepapper och Investeringar Kommissionen (ASIC) i uppdrag att utveckla en bindande ram för att underlätta utbyte av data, att använda Api: er, och se till att lämpliga privatlivet är på plats för att möjliggöra en sådan praxis.
“Ökad tillgång till finansiella sektorns uppgifter, som framgår av Produktiviteten Kommissionen bör också intensifiera konkurrensen inom den finansiella sektorn. Detta beror på att marknader fungerar bäst när kunderna är informerade. För närvarande, banker, inte konsumenterna, hålla data. Detta ger bankerna en betydande grad av makt,” rapport [PDF] medlemsstaterna.
Liolios sade att de finansiella regelverken i många marknader, inklusive Australien, är ganska komplexa och inriktad mot stora organisationer.
“Att de inte tillåter entreprenörer att gå igenom [godkännandeprocesser] snabbt, och det är vad du behöver som ett tidigt skede start, på grund av din bana är begränsad”, sade Liolios.
“Smartare tillsynsmyndigheter som KONKURRENSVERKET [av Financial Conduct Authority] i London eller MAS [Monetary Authority of Singapore] erkänna att det är en hel del [teknik] att konsumenterna kommer att gynnas, så att de ser det som sitt ansvar att hitta en ny väg för nystartade företag att komma vidare till nästa steg snabbare så att de kan föra ut ny teknik till marknaden.”
Han erkände att ASIC börjar göra en insats för att göra samma sak.
“De inser att de vet mycket lite om [fintech] och att de måste vakna upp och öppna upp,” Liolios sagt.
ASIC lanserat sin Innovation Hub med skräddarsytt innehåll för fintech företag i Mars 2015, som täcker ett spektrum av frågor inom områdena robo råd, crowdsourcad eget kapital finansiering, betalningar, marknad-och utlåning och blockchain affärsmodeller. Det har sedan dess fått många förfrågningar från fintech startups för att få hjälp med rättsliga frågor.
Cannon-Brookes sa regulatoriska förändringar och förändringar i miljön-som det vi ser nu i banksektorn — presentera övertygande möjligheter för entreprenörer. Till exempel, Tyro kunde dra nytta av förändring i Australiens Medicare manuell fordringar processen mot ett system som ger omedelbar återbetalning via EFTPOS-maskiner på läkarmottagningar. Nybörjare är EFTPOS-terminal nu processer 80 procent av alla EasyClaims i landet.
“Det var inte en olycka. [Tyro] sade: ‘Hej, det här är på väg, vi borde verkligen hoppa i med två fötter för att vi skulle kunna differentieras på det här området”, säger Cannon-Brookes. “Ibland med att starta företag, det handlar inte bara om att ha ekvationen vettigt. Du behöver en viss förskjutning i världen, en reva i tyget som du kan köra igenom riktigt hårt för att få den första dragkraft och börja bygga upp ett företag.”
Samtidigt kritiserar banksektorn är något av ett tidsfördriv bland entreprenörer eller Australier i stort sett — Liolios påpekade att inte alla fintech startups är ute för att döda bankerna.
“Om du ser på allt som har kommit ut av fintech störningar utrymme från privatkunder sida — att det alternativa lån, vara det alternativ credit scoring, nya betalningssystem — de har uppstått, eftersom bankerna har försummat dessa saker och i slutändan bryr sig inte så mycket om det,” Liolios sagt. “Dessa är inte stora intäkter för bankerna.”
Många fintech entreprenörer kommer från den finansiella sektorn och vill hjälpa till att förbättra det, Liolios noteras.
“Bankerna är verkligen desperat att hitta teknik som hjälper dem med it-säkerhet, [operativa] effektivitet, och för att identifiera nya intäktsströmmar. Nystartade företag kan leverera.”