Bank-och finansiella tjänster är under hot från en kombination av teknik, innovationer, ett svårt ekonomiskt läge, och ändra konsumenternas förväntningar.
Under de senaste CXOTALK samtal med bank-teknologi, Oliver Bussmann, vi utforskade den dynamik som ligger bakom dessa utmaningar till finansiella tjänster. Oliver var Koncernens CIO för UBS, största privata bank i världen, med $1.74 biljoner dollar under förvaltning. På UBS, var han känd som företagets “blockchain guru.”
Läs också:
Banco Sabadell: Fintech och plattformar i övergången
Mitt samtal med Oliver för att utforska frågor som utmaningar som FinTech startups, varför blockchain frågor, CIO-rollen, och rådgivning till nystartade företag som vill arbeta med etablerade företag som tillhandahåller finansiella tjänster.
En sammanfattning video av det samtalet är inbäddad ovan, kan du läsa en avskrift av den korta video nedan. Du kan också titta på hela 45 minuters avsnitt.
Varför blockchain frågor
Michael Krigsman: Nu, några av de tekniker som du nämnde, men vi alla höra om blockchain. Och, naturligtvis, det är inte bara tekniken som är att förändra bank-och finansiella tjänster. Men, berätta för oss om blockchain, för dem av oss som inte vet, bara för att ge en mycket kort introduktion. Vad är blockchain, och varför är det så viktigt?
Oliver Bussmann: Ja, för mig är det en stor erfarenhet i att upptäcka blockchain teknik i ett tidigt skede. Kom ihåg, Michael, vi har gått igenom den mobila företaget kanske 6-7 år sedan, som konsumentvägledare i den mobila rymden kom upp, och då på den tiden, SAP insåg att det skulle ha en betydande spela i företaget också. Så man lär sig över tid för att upptäcka dessa megatrender och se i ett tidigt skede potential, och sedan lägga det bästa laget på att ett litet team för att utforska, förstå, och sedan bli en ledare i dessa trender. Jag kan säga att från min tid på SAP, ett mycket framgångsrikt, och mobila rådgivare knackade tidigt skede, och även program.
Och så även här, låt mig dela den berättelse som hände mig också, som jag upptäckte, eller vi upptäckte att blockchain är helt enkelt ignoreras, eftersom det fick vi skjuts av en entreprenör i Schweiz som […] säger att vi kan göra FX trading, valutahandel online, reglera allt i realtid. Och vanligtvis, om du gör aktiehandel, det tar minst 2-3 dagar för att först lösa, utbyte av kontanter och säkerhet tar tid, och detta omedelbart djärva uttalandet om att vi kan göra detta i ett par sekunder, allting är klart, kostnaden för att göra affärer skulle vara låg, plus real-time execution skulle minska den operativa risken, riskkapital skulle komma ner, och vi sade, “Hmm, det är svårt att tro.”
Blockchain är ett spel-växlare som kommer att ha stor inverkan på den finansiella tjänstesektorn.
— Oliver Bussmann
Och då vi upptäckte att du vet, att den bakomliggande tekniken i Bitcoin blockchain, är den viktigaste drivkraften, eftersom det är så normalt för de flesta banker, och fortfarande med Bitcoin, med rykte att även upptäcka att, och för att diskutera det. Och då upptäcker vi att blockchain teknik, som bygger på Bitcoin, i slutet är en stor förenkling av vår verksamhet.
Och låt mig förklara en jämförelse: i dag, om du gör en handel, det går att olika parter. Du säljer något, de har köparen, det är olika banker på plats, börsen, clearinginstitut, jag skulle säga mellan åtminstone nästan tio parter som är inblandade, och de måste förena investeringsverksamhet. De har för att utbyta meddelanden, höja min kassa, höja min säkerhet på rätt sätt, de har för att förena, det är en stor ansträngning för att göra det. Och, blockchain på slutet, på ett mycket enkelt sätt, du lagra information över internet som båda parter kan peka på. Det är nästan en referens, en databas referens som du kan peka på. Och det är en mekanism som om du gör en transaktion, det är först och främst låst, det är inspelat, du kan inte manipulera det. Plus, det finns en programvara på slutet, för att se till att denna transaktion endast är unik, verifierar den. Så att du inte behöver en tredje part för att kontrollera din transaktion, men den programvara som gör det.
Så att affärslogik är en del av den huvudbok, och i slutet, hela meddelanden går bort, och ni har en direkt påverkan, en tredje part är inte nödvändigt längre, och så komplexitet går bort.
Den låga hastigheten gör affärer går bort, plus tillgängligheten av blockchain och Bitcoin är allmän huvudbok i slutet, det gör det lättare att komma åt information från var som helst eftersom det inte lagras längre bakom brandväggar, det är tillgängligt för de olika marknadsplats, och det är kryptering på plats för att se till att endast den berörda parter har tillgång till. Så det är en game-changer från mitt perspektiv, och spelet växlare, inte bara för finansiella tjänster, försäkringar, för trade finance, du ser detta också för internet of things.
Du har en hel del information, skicka information, och vad gör du? Det måste finnas vissa evenemang som ska hända, och det ska vara som en smart avtal som du kan agera på den. Det är som du har sensorer i din kyl och ditt kylskåp är tomt, vad gör du då? Och, det bör finnas en tydlig definition om dessa typer av evenemang händer och utlöses, då du köper något på nätet omedelbart, eller hur? Så som teknik, det är därför vissa högteknologiska företag som IBM, till exempel, och andra företag att se denna kombination av engagerade företag för att göra det hända.
Så vad jag säger är, det är som internet för 20 år sedan, ett spel-växlare som har en betydande inverkan på de finansiella tjänstesektorn, och jag tror också på att regeringen, hälso-och sjukvård, supply chain management. Varje gång du har flera projekt som är involverade och att de behöver vara synkroniserade, och det är vägen framåt.
Michael Krigsman: Finns det exempel på banker eller andra stora organisationer som använder blockchain på ett meningsfullt sätt i dag? Eller är det för tidigt än?
Oliver Bussmann: Nej, jag tror att du ser den första användningen fall kommer upp. Använd fall som i allmänhet FinTech område, betalning område, det är ett mål avsnitt på grund av betalning, verksamheten är lönsam, det finns en hel del lönsamhet, det finns ett behov av att förenkla det från en användare tillgång perspektiv.
Och användningar som jag tror kommer att komma igenom i alla skeden är gränsöverskridande betalning. Det är komplicerat eftersom du måste gå igenom en hel del centralbanker i att göra affärer över gränserna för privata och institutionella finanser, det tar tid, och det är i genomsnitt ungefär du betalar $25 för varje ytterligare transaktion. Och delar som ringar på vattnet, till exempel andra ledger leverantörer, de kommer att förenkla det, och det är en samling av sex banker som redan arbetar på det. De använder teknik för sin gränsöverskridande verksamhet inom banken. Nästa steg är att de bygger upp ett nätverk för att utbyta information om dessa transaktioner, och den infrastruktur som kommer att förenklas för att hastighet är olika, och då också kostnaden för att marknaden på grund av att prognosen är att en transaktion som kommer att kosta i dag $25 kommer att komma ner till mindre än en dollar.
Michael Krigsman: Wow. Fantastiskt.
Oliver Bussmann: Det är precis det som är en stor förändring som kommer att driva det, för om du är en institution eller ett företag att göra internationella affärer, och du sitter på scenen med ditt motsvarande banken och säga, “Du vet, jag betalar $25 i genomsnitt, nationellt jag betalar mindre än en dollar”, som är en tydlig belopp för att få ner det nedan. Men då kan du förstå de intäkter som kommer ner, de banker som har möjlighet att gå tidigare och antar att det kommer ha en förändring för att få fler marknadsandelar. Så om du inte är en del av tåget, det kan skada dig avsevärt.
Störningar i det finansiella tjänster
Michael Krigsman: Och, vad är de förändringar som sker i finansiella tjänster just nu?
Oliver Bussmann: Ja, det är flera dimensioner som det finansiella institutet har att hantera just nu. Det är efter den finansiella krisen 2008-2009, mängden förordning är betydande, skulle jag säga.
För att skydda konsumenterna efter 2008-2009, en hel del nya regler i alla jurisdiktioner, lagt mycket kraft på kontroller, riskhantering, regelefterlevnad, för att undvika eventuella fel i framtiden. Och, för att ge dig datapunkter, idag, oftast stora aktörer investera mellan 50% och 60% av sina IT-investeringar förändring [i] bank bara för att ligga i linje med kraven i lagstiftningen. Det är betydligt högre under de senaste 3-4 åren och en hel del av de potentiella investeringar som du behöver för nya tjänster, nya produkter för att genomföra förbättra vissa tjänster som kund, det är nu som absorberas av de regulatoriska kraven. Och det är också då en push för vissa program. Om du kör en global verksamhet, har du att bo i linje med lokala föreskrifter, lagar och föreskrifter. Så förordningen är ett stycke som kommer att stanna, ser jag inte att mängden investeringar krav kommer att komma ner.
Den andra är konsumenternas beteenden. Alla har olika preferenser nu för att få tillgång till information, att fatta beslut. Det finns bestämda mönster, den generation som nu blir alltmer sammankopplade, de behöver inte gå till framsidan längre, de vill prata om sin finansiella rådgivare via telefon eller video, för att de vill ha automatisk information. Beslutsprocessen är olika. Så, konsumenten föredrar, hur de vill att serveras i mitten av en stor förändring.
Den tredje dimensionen är den nya tekniken. Vi kommer till en annan viktig förändring ännu större än den första, 2000-2002. Det finns betydande riskkapital och resurser som kommer in hela innovation startup-gemenskapen. Du vet, jag såg på UBS för några år sedan, VC utgifterna var på den tiden sek 3 miljarder US-dollar. Detta nummer är från 2013 till 2015 upp till $20 miljarder. Och prognosen för detta år kommer att bli upp kanske till $24-25 miljarder kronor. Och så det borde vara tillräckligt med tid, och om du jämför det med internet investeringar för 20 år sedan, det var 500 miljoner usd 1995 satsas på innovation på Internet-relaterade företag. Kan du se beloppet av resurser och kapital som kommer ut i miljön.
Och sedan, från ett makroekonomiskt perspektiv, men det finns en betydande press på bankerna, särskilt Europeiska banker, eftersom det finns begränsade möjligheter till tillväxt. Om du inte kan gå eftersom räntorna är låga, och transaktionsvolymen är också för att i marknaden av osäkerhet, är låg. Så, det är en intäkterna trycket, trycket även på kostnadssidan är att gå upp kraftigt. Kostnadssidan vilket innebär att din kostnads-intäktsrelation är under press i förhållande till AMERIKANSKA banker. OSS banker är i 55% av dina kostnader jämfört med intäkterna, de flesta Europeiska banker är på över 70%. Så det är en avsevärd press på bankerna att vara mycket noga med att sänka dina löpande kostnader, vilka även har en inverkan på potentiella investeringar framöver. Så det är en begränsad och stressad miljö, och den nya tekniken är även utlösande, från mitt perspektiv, även större, en betydande förändring.
Detta utdrag är en del av avsnitt 202 av CXOTALK, en show som erbjuder en djupgående samtal med människor formar teknik och världen. Kolla in listan över kommande avsnitt.