Två jättar, en överraskning och en fortfarande kämpar för BlackBerry
Samtidigt som det i dag inte märka någon särskilt viktig dag i kalendern när det gäller mobil teknik går, jag trodde det skulle vara bra att dra upp en ett år diagram av aktier som utgör det mest relevanta namn till Mobil Nationer. Från största marknadsvärdet till den minsta, dessa är Apple, Google, Microsoft och BlackBerry.
Här är det ett år diagram för gäng. Här är en jämförelse diagram så tiden har axis alla lager som börjar tillsammans, som hästar ur en port, med 0 procent förändring. Jag gillar formatet eftersom det är så lätt att se vad som händer på en relativ basis.
Det första uppenbara sak att notera är att BlackBerry är den enda lager för att visa en nedgång under perioden, och man kan verkligen se hur det Kanadensiska företaget börjat sämre efter ett svagt kvartalsresultat från slutet av juni 2013 och om igen i September. I jämförelse med de tre andra stora plattform beslutsfattare, BlackBerry kunde inte visa på stabilitet och betalade priset på marknaden. Vi ska komma tillbaka till BlackBerry längre ner.
På den motsatta änden av spektrumet, Google postat den bästa stock prestanda under det senaste året, efter att ha stigit med mer än 40 procent. Apple och Microsoft båda visar fortfarande mycket anständigt pris förbättringar under det senaste året.
Titta på P/E
Det är värt att påpeka att Google har högsta pris / resultat (P/E) förhållandet mellan gäng. I själva verket Google trades vid ungefär 19 gånger nästa års vinst prognos medan Microsoft trades vid 13 gånger och Apple handlas till 11 gånger nästa års vinst prognos. BlackBerry är inte lönsamt i dag, så det är P/E-tal är irrelevant för diskussionen just nu.
För de av er bara lära sig om stock analys, P/E-tal är ett snabbt sätt att se på hur stora förväntningar på bolagets framtida resultat. Investerare är att köpa en andel i Google för 19 gånger så mycket som vi förväntar oss att de gör i vinst nästa år. Detta innebär att investerare förväntar sig fler framtida tillväxt från Google än från Apple, vilket är det billigaste stock av gäng. Och Microsoft? Det är något dyrare (genom att titta på P/E) jämfört med Apple, men inte mycket.
Jag anser att ett års resultat för att vara kortsiktiga saker. Och på kort sikt, är att marknaden är en drivkraft maskinen. Lägg märke till hur lager med de högsta förväntningarna har också den högsta på ett år prestanda? Microsoft har den näst högsta förväntningar och näst-bästa prestanda, medan Apple har lägst förväntningar och de sämsta resultaten av de tre lönsamma företag på kartan.
Det är också värt att notera att Google och Microsoft, de två bäst presterande aktier på sjökortet, är väl diversifierad bortom mobil. Googles huvudsakliga verksamhet är att reklam på nätet medan Microsoft ‘ s huvudsakliga verksamhet är inom konsument-och enterprise computing segment.
Några ord om varje företag (eller aktier) i diagrammet:
Det är imponerande att Google är dominerande på så många marknader. Först kom en online-sökning. Då annonser att följa med sök. Då tjänster som Gmail för att suga in fler användare och presentera mer relevanta annonser. Sedan kom video (YouTube förvärv) och sedan mer nyligen har vi Android, Nr 1 mobila plattformar i världen. Det bör vara någon överraskning att investerare har höga förväntningar för framtiden. Google har varit att gå vidare i hårdvara och hemautomation (Chromecast release, Bo förvärv, och har uppenbara spelar på wearable computing (Google Glass) och mer ut-det saker som självstyrande bilar.
Apple
Apple har blivit mer av en ren spela på mobilen. Det är naturligtvis inte en ren lek, men iOS verksamheten har vuxit så snabbt att det gör Mac företag ser små ut i jämförelse. Apple är kungen av vackra men dyrare produkter som är busenkel att använda. Apple har publicerat ett rekordresultat och Tim Cook har tydligt sagt att de tänker lansera en ny produkt kategorier i år. Men investerare har mycket låga förväntningar för framtiden. Vad ger? Enkelt uttryckt, investerare oroar sig för att Apple inte kommer att kunna hänga på dess pris i skära halsen världen av mobil. Google är, i min mening, den största anledningen till detta investerarnas oro.
Microsoft
Microsoft är ett konstigt. Jag lämnade dem för att döda förra året på konsumentmarknaden och jag känner mig fortfarande som de är under enorm hotet från Apple och Google. Windows marknadsandel är halka, men Microsoft fortsätter att lägga mycket stark tillväxt på grund av sin dominerande ställning i företaget. För att, tillsammans med förvärvet av Nokia och ett stort tryck för att gå efter den nya marknader (vilket jag tycker är helt rätt strategi), ger dem ett fast chanserna för att förbli relevant i en mobil.
BlackBerry
Detta tar oss till de minsta företagen på listan, BlackBerry. Förra året vid denna tid var jag väldigt optimistisk BlackBerry 10 skulle bli Nr 3 mobila plattform. Jag var inte övertygad om att en stor app-ekosystemet var viktigt och det finns ett ord för denna uppfattning i dag. Fel. Tyvärr, genom en blandning av dålig marknadsföring och otillräckliga befolkningen i deras app store, BlackBerry var inte ett vinnande val bland konsumenter och Microsoft fångat #3 position.
Saken är den … förra året tänkte jag att det kan finnas tillräckligt med utrymme för en Nr 3 och Nr 4 i utrymmet. Men idag är jag inte så säker på det. Kanske är alla människor som sa det kommer vara nr #3 var rätt. På den mobila marknaden tror jag att appar är lika viktigt idag som web accessibility var i den tidigare generationen av enheter. Det finns massor av nischade marknader, och de mest populära apparna i varje nisch måste vara tillgänglig för varje framgångsrik plattform. Du behöver inte en miljon appar. Det är faktiskt svårare. Du behöver praktiskt taget alla de bästa program för att fråga. Om Microsoft kan få det att hända, de skulle göra sig fint. Men om inte, jag tror att nästa års diagrammet kommer att se väldigt olika ut.
Och BlackBerry har helt klart gjort rätt att flytta besluta att ett starkt fokus på enterprise. Marknaden verkar tycka så också. Titta bara hur den riktning stock diagram ändrade kurs i December. BlackBerry fans måste komma ihåg att BlackBerry är mindre än $5 miljarder kronor företag (marknadsvärde) i dag jämfört med över $300 miljarder kronor för den minsta av de tre andra konkurrenter. Vinnande i enheten marknaden är absolut inte som krävs för BlackBerry till en fast artist i framtiden. Men bo relevanta i företaget är relevant.
Och det är alltid BBM. Det är helt klart en av de bästa cross-plattform IM-program ute, och bortsett från att vara ett företag spelare BlackBerry borde stå en chans till att ett kommunikationsprogram företag. Det finns en hel del pengar att tjäna på att fördriva SMS under nästa årtionde. Titta bara på Facebook är $19 miljarder förvärv av WhatsApp som bevis på vad de stora pojkarna tror.
Personligen äger jag alla dessa lager utom för Microsoft. Jag är mest optimistiska om Google och Apple, och jag tycker det är vettigt att äga både bestånd som #1 och # 2 spelare i mobilbranschen. Jag har fortfarande egna BlackBerry baserat på potentialen för en vändning under John Chen ledning, och jag tror att det finns en ökad chans att han i slutändan kan sälja till Microsoft efter fastställande av verksamheten. Efter att Microsoft är jätten inom företaget.