Nul
Warren Buffett investeerde zwaar in IBM in 2011, toen de twee bedrijven hadden ongeveer dezelfde jaarlijkse inkomsten, maar geheel verschillende trajecten…
Investeerder Warren Buffett gedurende tientallen jaren het vermijden van de technologie-aandelen, dus hij trok veel aandacht wanneer hij aandelen kocht in IBM. Het werd gezien als een motie van vertrouwen in de in moeilijkheden verkerende vennootschap, de strategie, het was geruststellend om IT-kopers.
Het bleek een slechte zet, financieel, maar het is nog niet zet hem technologie bedrijven. Terwijl hij drastisch heeft gereduceerd zijn IBM holding, hij heeft zwaar geïnvesteerd in Apple.
Naar aanleiding van de jaarlijkse brief aan de aandeelhouders, uitgebracht op zaterdag, Apple is nu Berkshire Hathaway ‘ s grootste investering, en maakt bijna 15 procent van de bedrijven. Het is groter dan Buffett ‘ s lange-termijn investeringen in Wells Fargo, Kraft Heinz, Bank of America, Coca Cola en American Express.
Berkshire Hathaway heeft nu 165.3 miljoen Apple-aandelen ter waarde van $28 miljard. De IBM holding is geslonken van 80 miljoen aandelen slechts 1,2 miljoen, ter waarde van € 314 miljoen. Dit is slechts 0.16 procent van de Berkshire Hathaway holdings.
Buffett begonnen met het kopen van IBM aandelen in 2011, toen hij pakte 64 miljoen aandelen voor $10.7 miljard euro. Op het moment dat hij zei: “ik weet niet van een groot bedrijf dat echt is als specifiek op wat zij doen en hoe zij van plan om het te doen als IBM,”
De weg terug dan, IBM CEO Sam Palmisano geplande verhoging van de winst per aandeel door de inkoop van aandelen en het verschuiven van de verkoop van laag naar hoog-marge bedrijven. Deze waren haar “strategische imperatieven”. Het doel was $20 winst per aandeel per 2015.
Maar in 2012, Ginni Rometty vervangen Palmisano als CEO, en IBM ‘ s omzet daalde elk jaar sindsdien. Ze verlaten de EPS doel in oktober 2014 toen was het duidelijk IBM niet zou maken.
Buffett bekend als een lange termijn belegger – laat toegelaten zijn fout in Mei 2017, wanneer hij zei tegen CNBC dat IBM “nog niet wat gedaan, vijf of zes jaar geleden, ik had verwacht dat het zou gebeuren, of wat het management verwacht dat er zou gebeuren.”
Hij voegde eraan toe: “Maar ik had het mis. Ik heb het ze niet kwalijk nemen. Ik krijg betaald om mijn eigen beslissingen te nemen, en soms hebben ze gelijk en soms zitten ze verkeerd.” (Zie; $4 miljard uit de verkoop van aandelen stelt Warren Buffett ‘ s liefdesrelatie met IBM)
Buffett zei dat hij reeds verkocht “in het gebied van 24 en 25 miljoen” IBM aandelen. Hij was bereid om meer te verkopen van de aandelen tegen een verlies voor de fiscale voordelen voor de Republikeinen snijd de vennootschapsbelasting. Gegeven de IBM-dividend betalingen, kan hij zich in de toekomst, maar hij kon zijn verdrievoudigd zijn geld over de markt op de lange bull run.
Door vervolgens Buffett al had gekocht op zijn minst $1 miljard waard zijn Apple-aandelen op rond de $108 per aandeel. Nou, niet van hem persoonlijk, als ik gewezen op de tijd. (Zie: Nee, Warren Buffett niet kopen van Apple-aandelen, of het bod voor Yahoo…) De aankoop is gedaan door één van Berkshire Hathaway twee investment managers, Todd Combs en Ted Weschler. Ze controleren zo ‘ n $9 miljard elk.
Dit bleek een zeer goede deal, want het Apple aandeel onlangs klom naar een all-time high van $180. Inderdaad, Buffett geholpen door prees het bedrijf op CNBC. Op maandag van deze week, hij zei tegen CNBC ‘ s Krijsen Vak: “Apple heeft een buitengewone consument franchise. Ik zie hoe sterk dat ecosysteem is, in buitengewone mate. … U heel, heel, heel vergrendeld in, althans psychologisch en mentaal, om het product dat u gebruikt. [IPhone] is een zeer kleverig product.”
(Nee, hij is niet echt een iPhone gebruiken. Hij maakt gebruik van een Samsung flip-telefoon.)
Een van de aantrekkelijke dingen van Apple is dat het van plan is om te repatriëren van ongeveer $250bn in contanten, die op dat moment geparkeerd staat buiten Amerika. Apple zei, tijdens de conference call voor haar meest recente kwartaalcijfers: “we richten om ongeveer netto cash neutrale loop van de tijd.”
In andere woorden, Apple zal kopen van een groot bedrijf als Netflix – wat onwaarschijnlijk lijkt – of besteden $160bn (na aftrek van schulden) op haar eigen aandelen, of geef het geld aan de aandeelhouders zoals Buffett.
Als deze geeft het geld aan de aandeelhouders, Buffett verzamelen rond de $5 miljard, hoewel misschien niet allemaal tegelijk.
De repatriëring kon mark een verandering van Apple wordt gezien als een “groei-aandelen” – waar aandeelhouders verwachten te kunnen profiteren van de snel stijgende verkoop omhoog te duwen de koers van het aandeel tot een “dividend-stock” als IBM, waar beleggers op zoek naar een betere jaarlijks rendement dan ze zouden krijgen van obligaties, of wat dan ook.
Het is een ontnuchterende gedachte dat Apple aandelen waren $53.43 of minder in December 2011, toen IBM de aandelen kosten $192.42. Vandaag heeft Apple klom naar $178 terwijl IBM is gedaald tot $158. Als Buffet had gekocht van $10.7 miljard van Apple aandelen in plaats van IBM aandelen, had een waarde van ongeveer $36bn.
Maar ik zou me niet te droevig voor Berkshire Hathaway, want het heeft op dit moment $116bn in contanten….
Financiële informatie: ik heb geen persoonlijk bezit geen aandelen in een bedrijf, ik ook niet van plan. Ik ben helemaal goedkeurende financieel advies te geven, dus doe ik het niet. Alle voorspellingen die ik per ongeluk heb in het verleden gemaakt zijn verbluffend verkeerd. Geen zinnig mens zou vertrouwen mij met hun lunch geld.
Verwante Onderwerpen:
Apple
CXO
Overheid
Veiligheid
0